Mardi, Morgan Stanley a mis à jour ses perspectives financières pour Geberit AG (GEBN:SW) (OTC : GBERY), augmentant l'objectif de prix de CHF 418 à CHF 440 tout en maintenant une note Underweight sur le titre. Cet ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre 2024 de la société, qui ont dépassé les attentes, notamment grâce à une meilleure performance en Europe.
L'analyse du cabinet indique que la croissance des ventes de Geberit en glissement annuel pour le premier semestre 2024 est désormais attendue en léger recul de 0,9%, une amélioration par rapport à la baisse de 3,1% précédemment anticipée. Cette révision s'aligne sur les remarques positives de la direction concernant les ventes d'avril. Toutefois, les prévisions pour le second semestre 2024 restent à une croissance de 2,6 % d'une année sur l'autre.
En ce qui concerne les coûts, Morgan Stanley prévoit que la déflation des coûts des matières premières ralentira à 3,5 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2024, ce qui n'est pas aussi favorable que la déflation de 9 % observée au premier trimestre. Cette perspective est cohérente avec les propres projections de l'entreprise sur l'évolution des prix des matières premières.
Le cabinet prévoit également que la marge brute de Geberit au premier semestre 2024 atteindra 72,3%, ce qui représente une augmentation substantielle par rapport aux 70% prévus pour le second semestre. Cette amélioration de la rentabilité est attribuée à une croissance des volumes plus importante que prévu, à la reconstitution des stocks par les grossistes, et à des dépenses en informatique et en marketing inférieures aux prévisions initiales de Morgan Stanley.
Enfin, Morgan Stanley a relevé de 140 points de base sa prévision de marge d'EBITDA de Geberit pour l'ensemble de l'année 2024, la portant à 29,6 %. Ce relèvement de la prévision de marge d'EBITDA est le résultat direct des modifications apportées aux estimations du bénéfice par action (BPA) pour l'ensemble de l'année 2024.
Perspectives InvestingPro
Les données d'InvestingPro suggèrent une image nuancée pour Geberit AG (OTC : GBERY), avec une capitalisation boursière actuelle de 19,97 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) de 29,14 pour les douze derniers mois au T4 2023. Alors que la société a connu une baisse de revenus de 9,08% au cours de la même période, elle se targue d'une solide marge bénéficiaire brute de 71,25% et d'une marge de revenu d'exploitation de 25,08%. En outre, le récent rendement total du cours de Geberit sur une semaine montre un gain significatif de 6,35%, reflétant un sentiment positif des investisseurs à court terme.
Deux conseils d'InvestingPro soulignent la santé financière de Geberit et son attrait pour les investisseurs. Tout d'abord, la société a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives, ce qui indique un rendement fiable pour les investisseurs axés sur le revenu. Deuxièmement, les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de Geberit soulignent sa capacité à générer des bénéfices malgré les fluctuations des revenus. Ces perspectives, ainsi que 12 autres conseils disponibles sur InvestingPro, pourraient permettre de mieux comprendre la stabilité financière et les performances de l'entreprise. Les lecteurs intéressés peuvent aller plus loin grâce à une offre spéciale : utilisez le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir 10 % de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.