Jeudi, Morgan Stanley a mis à jour son modèle financier pour Equifax Inc . (NYSE: NYSE:EFX), ce qui a entraîné une révision de l'objectif de prix. La cible a été augmentée à 240,00 $ par rapport à 225,00 $ précédemment, tandis que la firme maintient une note Equalweight sur le titre.
L'ajustement de l'objectif de prix est basé sur une analyse plus détaillée des secteurs d'activité d'Equifax. Morgan Stanley a introduit une approche plus granulaire pour modéliser les bénéfices de l'entreprise, en décomposant le sous-segment EWS Verification en composants individuels tels que les hypothèques, le gouvernement, les talents et les consommateurs.
De même, pour le sous-segment USIS Online Information, la croissance est désormais analysée séparément pour les catégories hypothécaires, consommateurs et non-consommateurs non hypothécaires.
Le nouveau modèle prévoit une reprise plus forte dans le secteur hypothécaire entre 2025 et 2027. En conséquence, les projections de Morgan Stanley pour les revenus hypothécaires jusqu'en 2027 s'élèvent à environ 2,3 milliards de dollars, ce qui inclut une marge incrémentale estimée à 55 %.
Cette prévision reste toutefois inférieure à celle d'Equifax, qui prévoit un revenu hypothécaire total de 1,1 milliard de dollars avec une marge supplémentaire de 65 % à mesure que le marché se normalise.
L'estimation plus prudente de Morgan Stanley s'explique par deux facteurs principaux. Premièrement, Equifax a une tendance historique à réinvestir dans ses opérations. Deuxièmement, l'incertitude règne quant au calendrier de la reprise du marché du logement. La faiblesse actuelle de l'offre et l'effet de verrouillage, qui pourrait influencer la dynamique du marché pendant des années, contribuent à cette incertitude.
L'objectif de prix révisé de Morgan Stanley reflète ces hypothèses mises à jour et les attentes concernant la performance commerciale d'Equifax au cours des prochaines années. La nouvelle méthodologie de modélisation fournit une perspective plus détaillée sur les flux de revenus potentiels de l'entreprise et les perspectives de croissance dans ses différents segments.
Perspectives InvestingPro
Equifax Inc. (NYSE: EFX) a fait l'objet d'une récente analyse financière, Morgan Stanley ayant révisé son objectif de prix sur la base d'une ventilation sectorielle détaillée. En complément de cette analyse, InvestingPro fournit des perspectives supplémentaires susceptibles d'intéresser les investisseurs.
Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Equifax a une capitalisation boursière de 27,03 milliards de dollars et se négocie à un ratio C/B de 47,84, ce qui reflète un multiple élevé des bénéfices. Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois, au premier trimestre 2023, s'élève à 5,265 milliards de dollars, avec un taux de croissance de 2,79% et une marge bénéficiaire brute notable de 55,65%.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les analystes ont révisé leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui indique un optimisme potentiel dans la performance financière d'Equifax. De plus, l'entreprise a maintenu ses paiements de dividendes pendant 54 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à l'égard du rendement pour les actionnaires.
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