Vendredi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS), réduisant l'objectif de prix à 7$ de 9$ tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
La révision fait suite aux résultats du premier trimestre 2024 de Navitas Semiconductor, qui se sont alignés sur les prévisions, avec des revenus d'environ 23,2 millions de dollars, une baisse de 11 % par rapport au trimestre précédent et des marges brutes s'élevant à 41 %.
Cependant, les prévisions de l'entreprise pour le deuxième trimestre étaient inférieures aux attentes, avec des revenus projetés montrant une baisse séquentielle de 14 %, ce qui est également 17 % en dessous des attentes de la Deutsche Bank.
La performance de la société a été affectée par les défis cycliques en cours dans la plupart des marchés finaux non mobiles. Malgré les perspectives immédiates, Navitas Semiconductor a souligné un fort potentiel de croissance dans la seconde moitié de 2024 et en 2025. Cet optimisme repose sur l'atténuation prévue des obstacles macroéconomiques et sur une série de gains de parts de marché grâce à de nouvelles conceptions gagnées dans les segments des téléphones mobiles, des appareils et des centres de données.
Navitas Semiconductor prévoit une amélioration au second semestre par rapport au premier, bien que l'ampleur de la croissance reste incertaine en raison d'une visibilité limitée. En conséquence, Deutsche Bank a abaissé ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires de Navitas Semiconductor pour l'ensemble de l'année 2024 à environ 20 %, ce qui représente une réduction significative par rapport à l'estimation précédente d'environ 45 %.
L'évaluation de Deutsche Bank indique que si les révisions à la baisse sont significatives, elles reflètent principalement des vents contraires cycliques à l'échelle du secteur plutôt que des problèmes spécifiques à l'entreprise. Navitas Semiconductor est considérée comme plus performante que ses pairs malgré les défis de l'industrie.
En ce qui concerne le second semestre 2024 et au-delà, la banque s'attend à ce qu'un mélange de normalisation des conditions cycliques et de gains de conception spécifiques à l'entreprise conduise à une forte reprise de la croissance. La société maintient une perspective risque/récompense positive pour les investisseurs ayant une tolérance au risque et une durée d'investissement appropriées, ce qui conduit au maintien d'une note d'achat, bien qu'avec un objectif de prix légèrement réduit.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs examinent les perspectives révisées de la Deutsche Bank sur Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS), il est essentiel de contextualiser la santé financière de la société et la performance du marché avec des données en temps réel. Selon InvestingPro, Navitas détient une capitalisation boursière de 858,56 millions de dollars, ce qui reflète sa position dans l'industrie malgré les récentes fluctuations de prix.
Notamment, la société a connu une croissance significative de son chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois (T4 2023), avec une augmentation impressionnante de 109,41%. Cette croissance est encore illustrée par une croissance trimestrielle des revenus de 111% au T4 2023, ce qui indique une trajectoire de vente solide malgré les défis actuels du marché.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Navitas a plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de stabilité financière, et les analystes prévoient une croissance des ventes dans l'année en cours, signalant un potentiel de reprise et d'expansion.
Néanmoins, la société ne devrait pas être rentable cette année et le cours de l'action a fait preuve d'une grande volatilité, avec une chute de 30 % au cours des trois derniers mois. Cela suggère que, bien qu'il existe des opportunités, les investisseurs doivent être conscients des risques inhérents à une telle volatilité.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.