Mardi, Evercore ISI a maintenu une note In Line et un objectif de prix de 120,00 $ pour NetApp (NASDAQ:NTAP), suite à la présentation de la société lors de la journée des analystes. NetApp a présenté sa stratégie de croissance et son modèle financier à long terme, en mettant l'accent sur son approche de plateforme unifiée et sur sa position de leader dans le secteur de la gestion des données. Le marché total adressable (TAM) de la société devrait croître à un taux de croissance annuel composé (CAGR) d'environ 7 % entre l'année fiscale 2025 et 2027, pour atteindre plus de 100 milliards de dollars.
Au cours de la réunion avec les analystes, NetApp a mis en avant ses quatre piliers de croissance et a actualisé ses perspectives financières à long terme. La société prévoit une croissance à un chiffre du chiffre d'affaires et des marges EBIT d'environ 30 % ou plus pour l'exercice 25-27, ce qui devrait entraîner une croissance à deux chiffres du bénéfice par action (BPA). Au-delà de l'exercice 27, NetApp vise à atteindre la "règle des 40", un indicateur utilisé pour évaluer les performances des entreprises de logiciels en ajoutant leur taux de croissance à leur marge bénéficiaire.
NetApp a identifié plusieurs domaines clés d'expansion, notamment le stockage flash, qui devrait représenter un marché d'environ 40 milliards de dollars d'ici à l'exercice 27. L'entreprise a diversifié ses offres dans différentes catégories de performances et de coûts. En outre, le stockage en bloc représente une nouvelle opportunité pour NetApp, avec un marché prévu de 49 milliards de dollars pour l'année fiscale 27. Le stockage en nuage, qui devrait représenter un marché de 27 milliards de dollars, est un autre vecteur de croissance, NetApp proposant des opérations transparentes dans des environnements hybrides et multicloud grâce à des partenariats avec GCP, Azure et AWS.
L'intelligence artificielle (IA) représente une opportunité de marché significative, qui devrait atteindre environ 14 milliards de dollars, principalement grâce aux données non structurées. NetApp, qui jouit d'une forte présence dans le segment des données non structurées, estime qu'il s'agira d'un domaine clé de différenciation. En outre, NetApp prévoit de poursuivre son engagement à reverser 100 % de son flux de trésorerie disponible (FCF) aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
NetApp a connu d'autres développements récents. Les résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2024 ont dépassé les attentes, principalement en raison de la forte demande pour ses baies All-Flash et de l'amélioration des marges, ce qui permet de prévoir une croissance saine du chiffre d'affaires d'environ 4,5 % d'une année sur l'autre pour l'exercice 25E.
NetApp a nommé Mike Sakalas au poste de vice-président des ventes aux entreprises américaines, dans le but de renforcer les engagements stratégiques avec les clients et d'améliorer l'expérience client sur le marché américain. Les analystes de J.P. Morgan Securities LLC, BCI, US, et Citi Research maintiennent une note neutre, tandis qu'Argus et TD Cowen ont fait preuve d'optimisme en augmentant leurs objectifs de prix et en maintenant une note d'achat pour NetApp.
Les revenus de NetApp dans le domaine du cloud public devraient renouer avec une croissance saine au cours de l'exercice 25 après avoir surmonté les vents contraires liés aux abonnements. Le portefeuille de baies all-flash de l'entreprise a vu son chiffre d'affaires augmenter de 17 %, atteignant un taux annualisé de 3,6 milliards de dollars. La solution Storage-as-a-Service de NetApp, Keystone, a doublé la valeur totale de ses contrats pour atteindre près de 150 millions de dollars. Pour l'exercice 2025, la société prévoit un chiffre d'affaires total compris entre 6,45 et 6,65 milliards de dollars, avec un bénéfice par action compris entre 6,80 et 7,00 dollars. Il s'agit là de quelques-uns des développements récents de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Alors que NetApp (NASDAQ:NTAP) continue de naviguer dans sa stratégie de croissance, les données et les perspectives en temps réel d'InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière de l'entreprise et ses performances sur le marché. Avec une solide capitalisation boursière de 25,77 milliards de dollars, NetApp se positionne comme un acteur important dans le secteur du matériel technologique, du stockage et des périphériques. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société s'élève à 26,42, ce qui reflète les attentes des investisseurs en matière de croissance future des bénéfices. En outre, le ratio cours/valeur comptable de NetApp au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2024 est de 22,5, ce qui peut indiquer une valorisation supérieure à celle des pairs du secteur.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que NetApp a été proactive dans la gestion de son capital, comme en témoignent un programme agressif de rachat d'actions et un rendement élevé pour les actionnaires. En outre, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 12 années consécutives, soulignant ainsi son engagement à récompenser les actionnaires. Les analystes ont une vision positive des perspectives de bénéfices de NetApp, huit d'entre eux ayant revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, InvestingPro propose des conseils supplémentaires sur NetApp, accessibles par le biais d'un abonnement. Utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, et découvrez les 18 conseils supplémentaires d'InvestingPro qui peuvent vous aider à prendre des décisions d'investissement éclairées.
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