NEW YORK - Dans une projection récemment publiée, Nigel Green, PDG et fondateur du groupe deVere, l'une des principales organisations indépendantes de conseil financier au monde, prévoit que la Réserve fédérale ne procédera qu'à une seule baisse des taux d'intérêt cette année, probablement au troisième trimestre, et qu'elle ne procédera à aucune autre baisse avant au moins janvier 2025. Cette prévision intervient alors que les données relatives à l'inflation selon l'indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis continuent de dépasser les attentes pour le troisième mois consécutif.
Selon les derniers chiffres, l'IPC global et l'IPC de base ont augmenté de 0,4 %, avec des taux annuels de 3,2 % et 3,8 %, respectivement. Ces taux d'inflation restent nettement supérieurs à l'objectif de 2 % fixé par la Réserve fédérale. Cette pression inflationniste persistante a conduit à un changement des attentes par rapport aux prévisions du marché du début de l'année 2024, qui prévoyaient cinq à six réductions de taux, un point de vue contre lequel deVere avait mis en garde en le jugeant trop optimiste.
M. Green a souligné que si des progrès ont été accomplis dans la réduction de l'inflation par rapport aux sommets atteints depuis plusieurs décennies, le déclin a été progressif depuis que la Fed a cessé de relever ses taux d'intérêt. Il a souligné que l'IPC de base, qui est souvent considéré comme une mesure plus précise des tendances inflationnistes à long terme, n'a diminué que d'environ un point de pourcentage. En outre, un rapport solide sur l'emploi vendredi dernier a rendu plus complexe le processus de prise de décision de la Réserve fédérale.
Étant donné que la banque centrale exigera probablement des preuves plus convaincantes d'une réduction soutenue de l'inflation sur plusieurs mois, M. Green pense qu'une réduction des taux n'interviendra pas avant la fin de l'année, suivie d'une pause pour évaluer les effets sur l'économie américaine. Par conséquent, la prochaine réduction de taux après le troisième trimestre n'est pas attendue avant janvier 2025 ou plus tard.
Ces perspectives suggèrent que les taux d'intérêt pourraient rester élevés pendant une période plus longue que celle initialement prévue par les marchés. M. Green conseille aux investisseurs de reconsidérer leurs stratégies en fonction de cet environnement. Il suggère que les investissements à revenu fixe, tels que les obligations, soient confrontés à des prix plus bas et à des pertes en capital potentielles. Les investisseurs pourraient être amenés à revoir leurs portefeuilles, en se tournant éventuellement vers des obligations de plus courte durée ou des fonds obligataires, qui sont généralement moins affectés par les variations des taux d'intérêt.
En outre, M. Green voit un potentiel dans les investissements alternatifs tels que l'immobilier, certaines cryptomonnaies, les matières premières et le capital-investissement. Il recommande également de se concentrer sur les actions de haute qualité, dotées d'une situation financière solide, d'une croissance stable des bénéfices et d'avantages concurrentiels, ainsi que sur les actions à dividendes, qui peuvent offrir un revenu dans un contexte de hausse des taux d'intérêt.
M. Green souligne l'importance d'une approche d'investissement disciplinée et d'une diversification du portefeuille entre différentes classes d'actifs et régions afin d'atténuer les risques et d'améliorer les rendements à long terme. Il ajoute qu'il est essentiel de consulter un conseiller pour élaborer une stratégie d'investissement qui corresponde aux objectifs individuels, à la tolérance au risque et à l'horizon temporel, en particulier dans le contexte actuel des taux d'intérêt.
Cette analyse est basée sur un communiqué de presse du groupe deVere.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.