Vendredi, Citi a ajusté ses perspectives sur Open Text Corporation (NASDAQ:OTEX), un leader mondial des logiciels de gestion de l'information d'entreprise, en réduisant l'objectif de prix de la société de 42,00 $ à 37,00 $, tout en conservant une position neutre sur le titre. Cette révision fait suite au récent rapport de résultats d'Open Text, qui a présenté une combinaison de chiffres surperformants et sous-performants par rapport aux attentes du consensus.
La société a fait état d'un chiffre d'affaires modeste de 13 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 0,9 % par rapport à la moyenne de 2,6 % prévue pour le quatrième trimestre. Cependant, Open Text n'a pas atteint les estimations du consensus pour les revenus du Cloud de 3 millions de dollars et l'EBITDA de 5 millions de dollars. Malgré cela, l'entreprise a connu une croissance notable d'une année sur l'autre dans les réservations de cloud d'entreprise, avec un bond de 53 %, bien qu'un léger ralentissement par rapport à la croissance de 63 % observée au cours du trimestre précédent.
La croissance des réservations a été attribuée au déploiement réussi de SaaS par le biais du projet Titanium, aux progrès de l'IA avec Aviators et à l'augmentation de la durée moyenne des contrats, qui est passée d'environ trois à quatre ans. L'analyste a noté que la traduction de ces réservations en revenus Cloud devrait être graduelle, car Open Text obtient des contrats plus importants qui reconnaîtront les revenus sur des périodes prolongées.
Dans une démarche stratégique, Open Text a cédé la division Application Modernization and Connectivity (AMC) de Micro Focus à Rocket Software pour un montant de 2,275 milliards de dollars. Le produit de cette transaction a été affecté à la réduction de la dette d'Open Text de 2 milliards de dollars. Cette cession devrait réduire le chiffre d'affaires de la société au quatrième trimestre de 100 millions de dollars et devrait avoir un impact sur le chiffre d'affaires de l'année fiscale 2025 d'environ 530 millions de dollars ou plus, avec une réduction correspondante de l'EBITDA d'environ 300 millions de dollars.
L'objectif de prix révisé de Citi reflète les mises à jour des estimations de l'entreprise, y compris la baisse anticipée du flux de trésorerie disponible au cours de l'exercice 2026. Le commentaire de l'analyste donne un aperçu du paysage financier actuel d'Open Text suite aux récents développements et décisions stratégiques.
Perspectives InvestingPro
Open Text Corporation (NASDAQ:OTEX) a fait preuve de résilience financière et de croissance stratégique, les données récentes étayant sa position sur le marché. Selon InvestingPro, OTEX a une capitalisation boursière de 9,52 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur des logiciels de gestion de l'information d'entreprise. La solide marge bénéficiaire brute de la société, qui s'élève à environ 77 % pour les douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2024, indique des opérations efficaces et une forte capacité à générer des bénéfices par rapport à son chiffre d'affaires. Malgré un ratio C/B actuel élevé de 75,83, le ratio C/B ajusté pour la même période se situe à un niveau plus modéré de 33,71, ce qui suggère que le marché s'attend à une croissance future des bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Open Text a augmenté son dividende pendant 12 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Les analystes anticipent également une croissance du chiffre d'affaires pour l'année en cours, ce qui correspond à la croissance de 51,37% du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois au troisième trimestre 2024. Ces facteurs, combinés à une prévision de croissance du revenu net cette année, offrent aux investisseurs une perspective positive sur la santé financière de la société et son potentiel d'expansion continue.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.