Mardi, les analystes d'Oppenheimer ont maintenu leur position positive sur l'action DraftKings, alors même que le Sénat de l'État de l'Illinois a approuvé un plan budgétaire qui propose une augmentation des taxes sur les paris sportifs en ligne (OSB).
La nouvelle structure fiscale, qui devrait être adoptée par l'Assemblée de l'État et entrer en vigueur le 1er juillet 2024, introduit un barème progressif qui pourrait voir les grands opérateurs comme DraftKings confrontés à un taux d'imposition effectif moyen à élevé de 30 %, ce qui représente un bond significatif par rapport aux 15 % actuels.
Les analystes prévoient que cette augmentation d'impôt pourrait entraîner une réduction d'environ 38 millions de dollars à 113 millions de dollars du bénéfice brut de DraftKings pour les années fiscales 2024 et 2025, respectivement.
Malgré ces projections, l'action DraftKings n'a connu qu'une baisse de 9 % au cours des dix derniers jours, alors que l'indice S&P 500 est resté relativement stable, ce qui indique que certaines inquiétudes des investisseurs concernant la fiscalité ont peut-être déjà été prises en compte dans le prix de l'action.
Oppenheimer estime qu'il est peu probable que DraftKings modifie sa stratégie de coût d'acquisition des clients (CAC) dans l'Illinois pour 2024. Cependant, la société prévoit que si davantage d'États décident d'augmenter les impôts, cela pourrait avoir un impact négatif sur les projections d'EBITDA du côté des acheteurs pour 2025 et 2026.
D'un autre côté, les analystes suggèrent qu'une réglementation et des taxes accrues pourraient accélérer la consolidation d'opérateurs majeurs comme DraftKings et FanDuel, étant donné leur capacité à investir dans le marketing de la marque, les stratégies promotionnelles et le développement de produits à travers le pays.
En conclusion, Oppenheimer continue de recommander l'achat d'actions DraftKings en cas de baisse causée par des développements législatifs défavorables. Le cabinet maintient sa note "Outperform" sur le titre avec un objectif de prix de 60 dollars.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.