Vendredi, Oppenheimer a ajusté ses perspectives sur les actions de Barnes Group (NYSE:B), un fournisseur mondial de produits de haute technicité, en augmentant l'objectif de prix de la société à 48,00 $, par rapport à l'objectif précédent de 43,00 $, tout en réaffirmant une note Outperform sur l'action. La société a fondé sa décision sur une approche prudente d'évaluation de la somme des parties.
L'objectif de prix révisé tient compte du produit net attendu de 150 millions de dollars provenant de la cession d'Associated Spring et de Hangii, qui a été achevée le 4 avril 2024.
L'analyse d'Oppenheimer suggère que la valeur d'entreprise de Barnes Group se négocie actuellement à environ 12,8 fois les bénéfices avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) estimés pour 2025 dans le secteur de l'aérospatiale. Après prise en compte du produit de la cession, ce multiple s'ajuste à 12,2 fois.
D'autres manœuvres financières devraient avoir un impact sur l'évaluation de la société. Plus précisément, il est prévu d'affecter une part importante du flux de trésorerie disponible prévu entre le deuxième trimestre 2024 et 2025, après dividendes, à la réduction de la dette. Cela comprend la dette contractée lors de l'acquisition de MB Aerospace, qui a été clôturée le 31 août 2023. Ces mesures devraient permettre d'abaisser le multiple à environ 11,6 fois.
L'entreprise reconnaît le potentiel d'augmentation de l'évaluation de la division aérospatiale de Barnes Group, citant les solides performances historiques de l'unité. L'analyste suggère que la valorisation de la division Aérospatiale pourrait être plus élevée, qu'elle reste intégrée dans la valorisation de la somme des parties ou qu'elle soit considérée comme une entité autonome. L'entreprise note également que l'évaluation actuelle du marché fournit un argument convaincant selon lequel le segment industriel est essentiellement évalué à un coût nul dans le prix actuel de l'action.
Les initiatives stratégiques de Barnes Group, y compris la réduction de son bilan et les synergies d'intégration de l'acquisition de MB Aerospace, devraient contribuer positivement au profil financier de la société et à sa valorisation globale aux yeux d'Oppenheimer.
Perspectives InvestingPro
Suite aux perspectives optimistes d'Oppenheimer sur Barnes Group (NYSE:B), les données en temps réel d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur les métriques financières de la société. Avec une capitalisation boursière d'environ 1,99 milliard de dollars et une hausse notable du cours de 29,8 % au cours des six derniers mois, Barnes Group a fait preuve d'une performance boursière robuste. Le ratio C/B de la société atteint le niveau élevé de 414,04, mais lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, il devient plus raisonnable à 37,21, ce qui indique des attentes élevées en matière de croissance des bénéfices futurs.
Parmi les conseils d'InvestingPro, il est souligné que Barnes Group devrait être rentable cette année et qu'il a maintenu ses paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 54 années consécutives. Ces facteurs, combinés aux liquidités de la société qui dépassent les obligations à court terme, donnent aux investisseurs une image de stabilité financière et de fiabilité. Il convient toutefois de noter que trois analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui peut inciter à la prudence.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.