Mardi, JPMorgan a maintenu une position neutre sur Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN) avec un objectif de prix fixé à 10,80 $.
La firme a souligné l'engagement de la société à restituer des liquidités substantielles aux actionnaires en dépit d'une baisse des dépenses en Amérique du Nord. La direction donne la priorité aux rachats d'actions en raison de la valorisation attrayante du titre, avec un rendement du flux de trésorerie disponible prévu pour 2024 d'environ 13 %.
Lors d'un récent roadshow sans transaction et d'une discussion au coin du feu, le PDG de Patterson-UTI Energy, Andy Hendricks, et le vice-président des relations avec les investisseurs, Mike Sabella, ont discuté des stratégies et des perspectives de l'entreprise. Les discussions ont révélé que l'on s'attend à ce que le nombre d'appareils de forage aux États-Unis reste stable, autour de 114, jusqu'à la fin de l'année. Toutefois, la société ne prévoit pas d'augmentation de l'activité de forage dans les bassins de gaz naturel avant le milieu de l'année 2025.
Patterson-UTI prévoit une baisse séquentielle de l'utilisation de la fracturation au deuxième trimestre 2024 en raison de l'augmentation de l'espace blanc du calendrier résultant des gains d'efficacité de l'achèvement. Néanmoins, le PDG s'attend à ce que l'activité de fracturation s'améliore séquentiellement au troisième trimestre 2024. Malgré des niveaux d'activité plus faibles au premier semestre, les prix des appareils de forage terrestres américains restent relativement stables, avec des tarifs journaliers Super Spec dans la fourchette basse à moyenne de 30 000 $.
La société a reconnu l'impact mineur de la concurrence sur les prix, mais a indiqué que ses dépenses d'investissement pour 2024 pourraient être inférieures aux 740 millions de dollars précédemment prévus. Cet ajustement est attribué à une forte concentration sur le contrôle des coûts et à la réduction des besoins en capitaux de maintenance dans un contexte de ralentissement des niveaux d'activité.
Patterson-UTI Energy prévoit de reverser au moins 400 millions de dollars à ses actionnaires en 2024, dont environ 130 millions de dollars en dividendes et au moins 270 millions de dollars en rachats. Ce retour devrait dépasser l'objectif minimum de la société, qui est de 50 % de son flux de trésorerie disponible annuel.
Perspectives InvestingPro
Alors que Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN) navigue dans le paysage actuel du marché, les données d'InvestingPro mettent en évidence certaines mesures financières clés qui pourraient intéresser les investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 4,34 milliards de dollars et un ratio C/B de 17,93, la société affiche une croissance substantielle de son chiffre d'affaires de 66,04 % au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. En outre, la marge bénéficiaire brute de la société s'élève à 30,61%, ce qui démontre sa capacité à maintenir sa rentabilité.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que malgré la révision à la baisse des bénéfices par 9 analystes pour la période à venir, l'action de la société a historiquement montré une faible volatilité des prix. Cela peut être une caractéristique attrayante pour les investisseurs qui recherchent la stabilité. En outre, Patterson-UTI Energy a maintenu ses paiements de dividendes pendant 21 années consécutives, ce qui est conforme au plan de la société visant à reverser au moins 400 millions de dollars aux actionnaires en 2024. Les personnes intéressées par des perspectives plus approfondies trouveront d'autres Conseils InvestingPro à l'adresse https://www.investing.com/pro/PTEN.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.