Jeudi, Piper Sandler a ajusté son objectif de prix pour Bank First National Corp. (NASDAQ:BFC) à 87 $, contre 90 $ précédemment. Le cabinet a maintenu une note neutre sur l'action. L'ajustement fait suite à la performance du premier trimestre de Bank First, que Piper Sandler a qualifiée de mitigée en raison d'un manque à gagner de 12 % en termes de revenus nets avant provision (PPNR). Ce déficit a été attribué à une expansion de la marge nette d'intérêt (MNI) plus faible que prévu et à une augmentation plus importante des coûts des dépôts.
Malgré ces difficultés, le bénéfice par action (BPA) de Bank First pour le trimestre a dépassé les attentes, grâce à un avantage fiscal et à d'importants rachats d'actions. Piper Sandler a exprimé sa confiance dans les perspectives de marge nette d'autofinancement de la banque, qui est soutenue par une croissance organique robuste des prêts et des dépôts, une qualité de crédit toujours bonne et une discipline en matière de coûts. Ces facteurs devraient permettre à Bank First de conserver une rentabilité supérieure à celle de ses pairs.
Le cabinet a reconnu Bank First comme une solide participation à long terme, citant ses divers attributs et les perspectives positives d'acquisitions futures qui devraient être bien accueillies. La note Neutre reste en place en raison de la valorisation premium actuelle de Bank First, qui s'élève à 1,9 fois la valeur comptable tangible (TBV) et à 13,0 fois/12,7 fois les bénéfices estimés par Piper Sandler pour 2024 et 2025, respectivement.
Piper Sandler a maintenu ses estimations de BPA pour Bank First à 5,90 $ pour 2024 et à 6,00 $ pour 2025. L'objectif de prix révisé de 87 $ reflète un multiple de 14,5 fois les bénéfices estimés de l'entreprise pour 2025, soit une diminution de 0,5 fois en raison de multiples de pairs plus faibles. L'analyse se conclut par une reconnaissance des solides fondamentaux de Bank First et une approche prospective de sa valorisation.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro indiquent que Bank First National Corp. (BFC) se négocie à un ratio C/B de 9,98, ce qui est particulièrement bas par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme, comme le montre un ratio PEG de seulement 0,22 pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Cela pourrait suggérer que l'action est sous-évaluée sur la base de son taux de croissance. En outre, la société a enregistré une forte croissance des revenus de 41,37 % sur la même période, ainsi qu'une marge d'exploitation impressionnante de 60,44 %, ce qui témoigne d'une gestion efficace et d'une rentabilité robuste.
Bank First a également récompensé ses actionnaires de manière cohérente, en continuant à verser des dividendes pendant 15 années consécutives, avec un rendement récent de 1,84 % et une croissance significative des dividendes de 40,0 %. Cet engagement à restituer de la valeur aux investisseurs complète les perspectives positives fournies par les analystes, qui prévoient que la société sera rentable cette année, soutenue par un solide historique de rentabilité au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.