Vendredi, Piper Sandler a ajusté ses perspectives sur Bridgewater Bancshares Inc. (NASDAQ:BWB), réduisant l'objectif de prix à 14 $ contre 14,50 $ précédemment, tout en conservant une note de surpondération sur le titre. Cette révision fait suite à la performance du premier trimestre de la société, qui a répondu aux attentes, y compris le revenu net avant provision (PPNR).
La firme a noté que, bien qu'un environnement de taux à court terme soutenu puisse avoir un impact négatif sur la marge d'intérêt nette (NIM) et la croissance du revenu d'intérêt net (NII) de Bridgewater Bancshares, la banque devrait réaliser une expansion multiple au cours de l'année en cours. Cette expansion devrait être due à l'exceptionnelle qualité de crédit de Bridgewater, à la croissance constante des prêts et des dépôts de base grâce à des gains de parts de marché dans les villes jumelles, et probablement à la poursuite d'une croissance robuste de la valeur comptable tangible (TBV).
Piper Sandler a également révisé ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Bridgewater Bancshares pour les années 2024 et 2025, les ramenant à 1,00 $ et 1,25 $, respectivement, par rapport aux estimations précédentes de 1,05 $ et 1,30 $. Cet ajustement est basé sur des hypothèses de marge nette d'intérêts plus faibles suite aux résultats du premier trimestre.
Le nouvel objectif de prix de 14 dollars correspond à un multiple de 11,0 fois les bénéfices par action estimés pour 2025 de la société, ce qui reste cohérent avec une prime par rapport à la moyenne du groupe de référence de 8,5 fois.
Piper Sandler a souligné la position unique de Bridgewater sur le marché des villes jumelles, ses perspectives de croissance organique du bilan et des perspectives de crédit plus favorables pour expliquer l'évaluation de la prime.
Enfin, la société a souligné que le ratio prix/valeur comptable tangible (P/TBV) de Bridgewater Bancshares, qui s'élève à 89 % par rapport à celui de ses pairs qui est de 119 %, représente un point d'entrée attrayant pour les investisseurs.
Perspectives InvestingPro
Alors que Bridgewater Bancshares Inc. navigue dans un paysage financier difficile, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un aperçu plus approfondi de la position actuelle de la société sur le marché. Avec une capitalisation boursière de 321,15 millions de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) de 10,61, la société présente un cas intéressant pour les investisseurs. Notamment, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est légèrement inférieur, à 10,08, ce qui indique potentiellement une perspective de bénéfices plus favorable par rapport au prix de l'action.
Malgré les inquiétudes concernant les pressions sur la marge d'intérêt nette, Bridgewater Bancshares a maintenu une marge d'exploitation de 47,41% au cours des douze derniers mois (T1 2024), ce qui montre la capacité de la société à gérer efficacement ses dépenses d'exploitation. Cependant, la croissance des revenus a connu un ralentissement, avec une variation de -15,7% au cours des douze derniers mois au T1 2024, ce que les investisseurs devraient prendre en compte lors de l'évaluation de la trajectoire de croissance de la société.
InvestingPro Tips souligne que les analystes ont récemment revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices et anticipent une chute du revenu net cette année, ce qui correspond aux révisions effectuées par Piper Sandler. Malgré ces inquiétudes, les analystes prévoient que la société restera rentable cette année. En outre, Bridgewater Bancshares ne verse actuellement pas de dividende, ce qui peut influencer les décisions d'investissement des actionnaires axés sur le revenu.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.