Jeudi, Piper Sandler a ajusté son objectif de prix pour les actions d'Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS) à 22,50 $, en baisse par rapport aux 23,50 $ précédents, tout en maintenant une note neutre sur le titre.
Ce changement fait suite à l'annonce par Alerus Financial de l'acquisition de HMN Financial, Inc. (NASDAQ:HMNF) pour environ 116,4 millions de dollars dans le cadre d'une transaction entièrement en actions. Les conditions de l'opération suggèrent une prime de 33 % sur une journée pour les actionnaires de HMN Financial, avec une valeur de transaction équivalant à 1,07 fois la valeur comptable tangible (TBV).
L'acquisition devrait entraîner une dilution de la VCT d'environ 10 %, en tenant compte de 21,7 millions de dollars de coûts uniques avant impôts liés à l'opération, qui représentent 19 % de la valeur de l'opération.
Malgré la dilution, les prévisions comprennent une période de récupération de la VCT de 2,2 ans en utilisant la méthode croisée et une augmentation prévue de 45 % ou plus du bénéfice par action (BPA) d'ici 2025, y compris les ajustements pour les marques de taux et le double comptage de la perte de crédit attendue actuelle (CECL).
L'analyse de Piper Sandler estime toutefois que la période d'amortissement de la TBV est plus longue, à savoir 3,1 ans, selon la méthode simple. L'entreprise note que la réaction du marché à la nouvelle n'a pas été surprenante, l'action d'Alerus Financial ayant sous-performé le groupe d'environ 500 points de base le jour de l'annonce.
Cette sous-performance est attribuée à l'importante dilution de la VCT et aux avantages limités que l'acquisition de HMN Financial devrait apporter à la franchise d'Alerus Financial, parmi d'autres facteurs détaillés.
Le rapport de Piper Sandler reflète une position prudente sur l'impact financier immédiat de l'acquisition sur Alerus Financial. Il met l'accent sur les défis potentiels auxquels la société pourrait être confrontée dans l'intégration de l'acquisition et la réalisation des avantages prévus, y compris l'augmentation du bénéfice par action et la récupération de la valeur de la propriété intellectuelle.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS) navigue dans la récente acquisition de HMN Financial, Inc, les mesures actuelles d'InvestingPro brossent un tableau détaillé de la santé financière de la société. Avec une capitalisation boursière de 390,2 millions de dollars et un ratio C/B des douze derniers mois de 39,16, ALRS se négocie à un multiple de bénéfices significatif, ce qui suggère des attentes élevées de la part du marché en ce qui concerne la croissance future des bénéfices. Cependant, le chiffre d'affaires de la société a connu une baisse de 20,65% au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, ce qui indique des difficultés potentielles dans la génération de revenus.
D'un point de vue plus positif, ALRS affiche un rendement du dividende de 3,85%, ce qui témoigne de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires, ayant maintenu les paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 40 années consécutives. Cet engagement est encore souligné par la croissance du dividende de la société de 5,56% au cours de la même période. Les investisseurs peuvent également trouver du réconfort dans le fait que les analystes prévoient qu'ALRS restera rentable cette année, un sentiment renforcé par le succès de la société au cours des douze derniers mois.
Pour ceux qui envisagent d'investir dans Alerus Financial, les conseils d'InvestingPro suggèrent que, bien que la société ait régulièrement augmenté son dividende et devrait accroître son revenu net, elle est également confrontée à des défis tels que la faiblesse des marges bénéficiaires brutes et les révisions à la baisse des bénéfices par les analystes pour la période à venir. Pour un examen plus approfondi des données financières d'ALRS et d'autres conseils d'InvestingPro, les investisseurs intéressés peuvent consulter le site https://www.investing.com/pro/ALRS. De plus, il y a actuellement 7 autres conseils InvestingPro disponibles pour ALRS. Pour accéder à ces informations, utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.