Vendredi, Piper Sandler a ajusté ses perspectives sur les actions PBF Energy (NYSE:PBF), citant les défis persistants dans le secteur du raffinage. La société a réduit l'objectif de prix pour PBF Energy à 47,00 $, contre 54,00 $ précédemment, tout en conservant une position neutre sur le titre. La révision reflète une réduction de 43% des estimations de bénéfices par action (BPA) pour le deuxième trimestre, signalant une chute potentielle de 42% par rapport aux prévisions moyennes de Wall Street.
L'analyste de Piper Sandler a indiqué que l'industrie du raffinage est confrontée à un trimestre difficile en raison des niveaux élevés de l'offre, avec des raffineries fonctionnant à 95 % d'utilisation, et d'une demande morose.
Par conséquent, le cabinet a revu à la baisse ses prévisions d'EBITDA (bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) pour le deuxième trimestre et l'ensemble de l'année 2024, respectivement de 25 % et de 12 %. Cet ajustement suggère une baisse de 20 % et de 6 % par rapport aux estimations consensuelles pour les périodes respectives.
Pour le deuxième trimestre 2024, les nouvelles estimations de BPA révèlent un déficit moyen anticipé de 42 % par rapport aux attentes de Wall Street, ce qui s'étend à une baisse de 22 % pour l'ensemble de l'année.
Parmi ses pairs, PBF Energy, de même que PARR et DINO, est considéré comme faisant face au risque de baisse le plus important. À l'inverse, VLO est considérée comme relativement bien positionnée, bien qu'elle soit confrontée à un risque de baisse de 20 % lors des prochains résultats trimestriels.
L'objectif de prix révisé de 47,00 $ pour PBF Energy est fondé sur un cadre d'évaluation de la somme des parties (SOTP) pour les années 2024 et 2025. Cette méthodologie implique un multiple EV/EBITDA à terme de 3,75x pour les segments du raffinage et de l'entreprise. En outre, l'évaluation tient compte des prix du marché des participations dans des sociétés en commandite principale (MLP) et ajuste la dette nette sans recours.
Dans d'autres nouvelles récentes, PBF Energy a fait l'objet d'une révision des objectifs de cours par deux cabinets d'analystes. Piper Sandler a réduit l'objectif de prix de l'action à 54 $ tout en maintenant une note neutre, citant les tendances régionales comme un facteur important. La firme a souligné les avantages potentiels de PBF Energy en raison des marges supérieures de la côte ouest.
D'autre part, TD Cowen a ajusté ses perspectives sur PBF Energy, réduisant l'objectif de prix de l'action à 45 $, attribuant cela à une baisse inattendue des marges de raffinage en avril.
PBF Energy a récemment publié ses résultats financiers pour le premier trimestre 2024, faisant état d'un bénéfice net ajusté de 0,85 $ par action et d'un BAIIA ajusté de 301,5 millions de dollars. Malgré les défis opérationnels, l'entreprise reste optimiste quant à l'avenir, citant la forte demande de produits, une position de trésorerie nette et un engagement à l'égard du rendement des actionnaires.
Ces développements indiquent une période de réévaluation financière pour PBF Energy. L'accent mis par la société sur l'efficacité opérationnelle et la valeur actionnariale, ainsi que l'anticipation d'un marché de l'essence plus fort, laissent entrevoir des perspectives positives pour les trimestres à venir.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent les perspectives révisées de Piper Sandler sur PBF Energy, un regard à travers la lentille des données et des conseils d'InvestingPro peut fournir un contexte supplémentaire. Avec une capitalisation boursière de 5,37 milliards de dollars et un ratio C/B attrayant de 2,92, PBF Energy semble se négocier à un multiple de valorisation des revenus faible, ce qui est souligné par le ratio C/B ajusté de 4,88 pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024. En outre, malgré une baisse des revenus de 19,81% au cours de la même période, la société maintient une marge bénéficiaire brute de 6,9%. Ces chiffres suggèrent que, bien que la société soit confrontée à des défis, elle conserve des atouts financiers sous-jacents.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la direction de PBF Energy a racheté activement des actions, ce qui peut être un signe de confiance dans la valeur de l'entreprise. En outre, les flux de trésorerie couvrent suffisamment les paiements d'intérêts et les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui indique une situation financière solide pour faire face aux engagements immédiats. Cependant, il est important de prendre en compte le fait que six analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, et que le revenu net devrait chuter cette année.
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