Vendredi, Piper Sandler, une société de services financiers, a ajusté son objectif de prix pour HF Sinclair (NYSE: DINO), une société de raffinage américaine, l'augmentant à 70 $ contre 67 $ précédemment, tout en maintenant une note de surpondération sur le titre. L'ajustement reflète une évaluation plus optimiste de la capacité bénéficiaire potentielle de la société.
La mise à jour de Piper Sandler intervient alors que l'on s'interroge sur les valorisations actuelles des actions de raffinage, et notamment sur la prise en compte d'une nouvelle année de marges élevées en 2025. Contrairement à cette hypothèse, la société estime que ces actions sont encore relativement sous-évaluées dans une perspective à plus long terme.
En évaluant la capacité bénéficiaire à mi-cycle, ou EBITDA, des raffineurs américains, Piper Sandler suggère que les prix actuels des actions tiennent largement compte des EBITDA à mi-cycle prévus pour l'année 2025, après avoir pris en compte les effets des rachats d'actions en cours. Parmi les petites et moyennes entreprises, HF Sinclair et PBF Energy sont perçues comme offrant les remises les plus importantes, tandis que Phillips 66 et Valero Energy sont considérées comme ayant le plus de potentiel de croissance à long terme parmi les grands acteurs.
Malgré la récente performance positive des actions de ce secteur et un changement prudent dans le sentiment du marché et des analystes en raison des tendances saisonnières, Piper Sandler a augmenté ses objectifs de prix pour un certain nombre de sociétés de raffinage. Cela inclut Marathon Petroleum, avec un objectif de 204 dollars, Par Pacific Holdings à 47 dollars, PBF Energy à 61 dollars, et Phillips 66 avec un nouvel objectif de 187 dollars.
Les objectifs de prix révisés de la société pour l'ensemble du groupe sont fondés sur l'anticipation d'une capacité bénéficiaire plus élevée à moyen terme pour ces sociétés. Cela suggère une croyance dans le potentiel de croissance financière et de rentabilité de l'industrie du raffinage, malgré la position prudente actuelle du marché.
Perspectives InvestingPro
Les perspectives optimistes de Piper Sandler sur HF Sinclair sont confirmées par certaines mesures et activités observées dans les performances récentes de l'entreprise. HF Sinclair a démontré son engagement à améliorer la valeur actionnariale, comme en témoigne son programme agressif de rachat d'actions. Cela reflète la grande confiance de la direction dans l'évaluation de l'entreprise et ses perspectives d'avenir. En outre, la longue tradition de la société en matière de versement de dividendes, avec 37 années consécutives de paiement, témoigne de sa stabilité financière et de sa fiabilité pour les investisseurs axés sur les revenus.
Sur le plan financier, HF Sinclair affiche un ratio C/B de 6,73, ce qui indique que l'action est peut-être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, surtout si on la compare au ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, qui s'élève à 7,83. La capitalisation boursière de la société est actuellement de 12,4 milliards de dollars et, bien qu'elle ait connu une baisse de ses revenus au cours des douze derniers mois, elle conserve une solide marge bénéficiaire brute de 10,86 %. De plus, l'action s'est négociée près de son plus haut niveau sur 52 semaines, ce qui témoigne d'une grande confiance du marché avec des rendements significatifs au cours du dernier mois et du dernier trimestre.
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