Lundi, Piper Sandler a ajusté l'objectif de prix pour les actions de Washington Federal (NASDAQ:WAFD), le faisant passer de 29,00 $ à 31,00 $. Le cabinet a maintenu une note neutre sur le titre.
L'ajustement fait suite à la décision de Washington Federal de vendre 3,2 milliards de dollars de prêts multifamiliaux à Bank of America avec une décote de 8,0 %.
Ces prêts faisaient à l'origine partie d'un portefeuille acquis auprès de LBC et ont été transférés dans les actifs détenus en vue de la vente (HFS) au cours du deuxième trimestre fiscal, avec un rendement approximatif de 4,50 %.
La transaction devrait affecter les prévisions de revenus d'intérêts nets (NII) à court terme de Washington Federal, étant donné que l'accroissement anticipé des prêts ne contribuera plus aux bénéfices.
Les analystes estiment que le rendement des prêts à la valeur du marché est plus proche de 6,50 %. La vente, cependant, permettra à Washington Federal d'accroître la flexibilité de son bilan, ce qui pourrait être utilisé pour une variété de manœuvres financières, y compris le redéploiement des liquidités, la production de prêts, le remboursement des financements à coût élevé, ou l'examen des rachats d'actions.
À la lumière de ce développement, Piper Sandler a révisé ses estimations de bénéfices par action (BPA) pour Washington Federal pour les années 2024 et 2025.
Le BPA estimé a été ajusté à 2,25 $ pour 2024, contre 2,28 $, et porté à 3,10 $ pour 2025, contre 3,00 $. Cette révision reflète les prévisions d'une baisse des revenus nets d'intérêts et d'une activité potentielle de rachat d'actions.
Le nouvel objectif de prix de 31,00 $ est basé sur un multiple de 10,0 fois les bénéfices par action prévus pour 2025, ce qui représente une augmentation par rapport au multiple précédent de 9,5 fois.
Cette évaluation tient également compte d'une décote par rapport aux pairs de Washington Federal, qui se négocient à un multiple moyen de 10,9 fois.
La vente des prêts est considérée comme une mesure stratégique visant à cristalliser la marque de taux et à fournir à l'entreprise des options d'optimisation financière.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.