Mardi, Piper Sandler a ajusté ses perspectives sur Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ:CDNS), abaissant l'objectif de prix de 334,00 $ à 318,00 $. Malgré la réduction, la société a maintenu une note neutre sur le titre. Ce changement fait suite aux résultats du premier trimestre et aux prévisions pour le deuxième trimestre de Cadence Design, qui ont présenté des signaux mitigés aux investisseurs.
Cadence Design a déclaré des bénéfices solides pour le premier trimestre, mais les prévisions pour le deuxième trimestre n'ont pas été à la hauteur des attentes du consensus en termes de revenus et de bénéfices par action (BPA). Cela contraste avec l'annonce par la société d'un trimestre d'enregistrement et d'une augmentation significative de la croissance du carnet de commandes, qui est maintenant de nouveau à deux chiffres. En outre, les prévisions de revenus pour l'année 2024 ont été augmentées de 10 millions de dollars au point médian.
La révision de l'objectif de prix est attribuée à la distribution anticipée de 800 millions de dollars de revenus initiaux pour l'exercice 2024. Ce chiffre représente une augmentation substantielle par rapport aux revenus initiaux de l'année précédente d'environ 650 millions de dollars, qui ont été répartis à raison de 55/45 entre le premier et le second semestre de l'année.
Pour l'exercice 2024, Cadence Design s'attend à ce que les 800 millions de dollars de revenus initiaux aient une répartition plus proche de 30/70 entre le premier et le second semestre, influencée par le calendrier de sortie des nouveaux produits d'émulation et de prototypage Z3/X3.
Piper Sandler maintient sa position neutre sur Cadence Design, suggérant que toute baisse significative du prix de l'action de la société serait considérée comme excessive. Les perspectives du cabinet sont basées sur l'attente d'une croissance de 25 % des revenus initiaux et d'une augmentation à deux chiffres de la croissance des revenus récurrents pour l'exercice 2024, ce qui indique que les perspectives de croissance de l'entreprise sont toujours considérées comme robustes.
Perspectives InvestingPro
Alors que Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) navigue entre des signaux contradictoires dans ses prévisions financières, les investisseurs surveillent de près sa performance boursière et ses paramètres de valorisation. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Cadence Design se targue d'une marge bénéficiaire brute robuste de 89,36% pour les douze derniers mois au T4 2023, soulignant l'efficacité de la société dans la gestion de son coût des marchandises vendues par rapport à son chiffre d'affaires.
Bien que le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société atteigne un niveau élevé de 75,35, reflétant une valorisation supérieure, cela peut être tempéré par les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de la société et le fait qu'elle opère avec un niveau modéré d'endettement. Les conseils d'InvestingPro suggèrent que les flux de trésorerie de Cadence Design peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts, ce qui assure une certaine stabilité financière. De plus, la société devrait être rentable cette année, et elle l'a été au cours des douze derniers mois.
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