Mercredi, Piper Sandler a commencé à couvrir l'action Valvoline Inc. (NYSE:VVV) avec une note "Overweight" et a fixé un objectif de prix de 49 dollars. La société a souligné les perspectives de croissance prometteuses de Valvoline suite à sa récente cession de l'activité Global Products. Valvoline, qui se concentre désormais uniquement sur les services de lubrification rapide, est en mesure de tirer parti d'un marché fragmenté offrant d'importantes possibilités de conquête de parts de marché.
La stratégie de croissance de l'entreprise devrait se traduire par une augmentation de 14 à 16 % du chiffre d'affaires et de plus de 20 % du bénéfice par action (BPA). Piper Sandler a souligné le potentiel du modèle d'entreprise de Valvoline, qui repose en grande partie sur l'expansion par le biais de franchisés. Cette approche de la croissance s'aligne sur les prévisions de performance de l'entreprise.
La position de Valvoline dans le secteur de la lubrification rapide est particulièrement remarquable étant donné le peu d'investissements privés dans ce secteur par rapport à d'autres services du marché secondaire de l'automobile. Cela pourrait indiquer une opportunité unique pour Valvoline de renforcer sa présence sur le marché sans les pressions concurrentielles généralement associées à des niveaux élevés d'activité d'investissement.
L'analyse a également porté sur l'impact potentiel des véhicules électriques (VE) sur le modèle commercial de Valvoline. Piper Sandler considère le passage aux VE comme un risque à long terme, s'étalant sur 25 à 30 ans, mais s'attend à ce que Valvoline adapte ses services pour accueillir à la fois les VE et les véhicules à moteur à combustion interne au fil du temps.
Pour fixer l'objectif de prix, Piper Sandler a appliqué un multiple de 24x aux bénéfices par action prévus pour l'exercice 2025 de la société (BPA FY25E). Cette valorisation est en ligne avec d'autres sociétés orientées vers la consommation qui affichent une croissance robuste des unités et des magasins, ce qui suggère des perspectives positives pour le cours de l'action Valvoline.
Dans d'autres nouvelles récentes, Valvoline Inc. a rapporté une croissance significative au deuxième trimestre de l'exercice 2024. Les ventes de magasins à l'échelle du système de la société ont connu une augmentation de 13%, atteignant 746 millions de dollars, tandis que le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a augmenté de 21% pour atteindre 105 millions de dollars. Le bénéfice ajusté par action (BPA) a fait un bond de plus de 60 % pour atteindre 0,37 $.
En outre, Valvoline a étendu son réseau avec 38 nouveaux magasins nets et a achevé un important programme de rachat d'actions de 1,6 milliard de dollars. RBC Capital Markets a maintenu ses perspectives positives sur Valvoline, en réitérant sa note Outperform avec un objectif de prix stable de 48,00 $, reflétant les attentes de l'entreprise pour la performance des actions Valvoline.
La société prévoit également une croissance des ventes à magasins comparables de 6 à 8 % pour l'année, avec un chiffre d'affaires net estimé entre 1,6 et 1,65 milliard de dollars. Ces récents développements soulignent l'accent stratégique mis par Valvoline sur la croissance et la gestion du capital, la société développant également avec prudence ses offres de services pour les véhicules électriques et hybrides.
Perspectives InvestingPro
La couverture optimiste de Piper Sandler sur Valvoline (NYSE:VVV) s'aligne sur plusieurs indicateurs clés d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 5,23 milliards de dollars et un ratio C/B à terme de 24,04, Valvoline est appréciée notamment pour sa rentabilité et son potentiel de croissance. La croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois (T2 2024) s'élève à 14,9 %, ce qui conforte les prévisions de Piper Sandler qui tablent sur une augmentation de 14 à 16 % du chiffre d'affaires. En outre, la solide marge d'exploitation de 21,19 % de la société souligne son efficacité et sa rentabilité dans le secteur des services de lubrification rapide.
Les conseils d'InvestingPro révèlent en outre que Valvoline opère avec un niveau d'endettement modéré et se négocie à un multiple élevé de valorisation des revenus, ce qui suggère une perception supérieure du marché quant à ses perspectives de croissance. De plus, les analystes prévoient que Valvoline sera rentable cette année, ayant déjà été rentable au cours des douze derniers mois. La stratégie d'expansion de l'entreprise par le biais de franchisés pourrait être un moteur de cette rentabilité soutenue. Toutefois, il convient de noter que les obligations à court terme dépassent les liquidités, ce qui pourrait constituer un élément de réflexion pour les investisseurs potentiels.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.