Lundi, RBC Capital a ajusté ses perspectives financières sur Driven Brands Holdings Inc. (NASDAQ: DRVN), une société nord-américaine de services automobiles. La société a réduit l'objectif de prix de 17,00 $ à 14,00 $, tout en continuant à recommander l'action en tant qu'Outperform.
La réévaluation de RBC Capital fait suite à une période d'indicateurs de performance mitigés pour Driven Brands. Notamment, le segment de l'entretien de la société a maintenu des résultats solides, mais ceux-ci ont été éclipsés par la rotation du poste de directeur financier pour la deuxième fois en moins d'un an, et par des défis persistants dans les secteurs du lavage de voitures et du verre aux États-Unis.
Malgré l'abaissement de l'objectif de cours, RBC Capital estime que les prévisions de Driven Brands pour l'ensemble de l'exercice 2024 restent réalisables. Cependant, la société a exprimé une baisse de confiance dans la capacité de l'entreprise à atteindre son objectif d'EBITDA ajusté de 850 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2026. En conséquence, RBC Capital a révisé ses estimations de croissance des revenus pour l'année 2024 à 3,4 % et pour l'année 2025 à 8,0 %, en baisse par rapport aux projections précédentes de 5,5 % et 7,8 %, respectivement.
À la lumière de ces révisions, le cabinet a également ajusté ses estimations d'EBITDA ajusté pour Driven Brands, les fixant à 553 millions de dollars pour l'année complète 2024 et à 608 millions de dollars pour l'année complète 2025, soit une baisse par rapport aux prévisions précédentes de 558 millions de dollars et de 620 millions de dollars.
Le nouvel objectif de cours de 14,00 $ est basé sur un multiple de 8,25 fois l'estimation révisée de l'EBITDA ajusté pour l'année complète 2025 de 608 millions de dollars. Malgré les ajustements, RBC Capital maintient sa note " Surperformance " pour Driven Brands. La société reconnaît que le statut actuel de l'entreprise est celui d'une histoire " show me ", ce qui indique que l'action pourrait ne pas connaître de mouvement significatif jusqu'à ce que des progrès tangibles soient démontrés.
Perspectives InvestingPro
À la suite de la récente réévaluation de Driven Brands Holdings Inc. (NASDAQ: DRVN) par RBC Capital, un examen plus approfondi des données financières de la société par le biais des données d'InvestingPro révèle un contexte supplémentaire susceptible d'éclairer les décisions des investisseurs. La capitalisation boursière de la société s'élève à un modeste 1,9 milliard de dollars, ce qui témoigne d'un sentiment de marché prudent. Cette situation est également soulignée par un ratio C/B négatif de -2,49, qui indique que les bénéfices ne suivent pas actuellement le rythme de la valorisation de l'entreprise. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024 renforce cette perspective, affichant une baisse significative à -39,63.
La croissance des revenus, un indicateur critique de la santé et du potentiel d'expansion d'une entreprise, a connu une augmentation de 8,76% au cours des douze derniers mois au T1 2024. Cette mesure s'aligne sur les perspectives tempérées de RBC Capital, suggérant que bien qu'il y ait une croissance, elle pourrait ne pas se faire au rythme précédemment anticipé. Sur une base trimestrielle, la croissance est plus modeste, à 1,74% pour le T1 2024. En outre, la marge bénéficiaire brute est solide à 40,82%, ce qui pourrait être le signe d'une solide efficacité opérationnelle au sein de Driven Brands.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que le ratio actuel Prix / Livre de la société est de 2,1, ce qui peut intéresser les investisseurs de valeur à la recherche d'actifs se négociant potentiellement en dessous de leur valeur intrinsèque. De plus, le récent rendement total du cours sur un an montrant une chute significative de -58,9%, les investisseurs pourraient considérer le potentiel de rebond si la société peut démontrer une amélioration de la performance et de la stabilité.
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