Mardi, Phillips 66 (NYSE:PSX) a vu son objectif de cours abaissé par Piper Sandler de 187,00 $ à 170,00 $, alors que la firme a maintenu une cote de surpondération sur le titre. Cet ajustement fait suite à un rétrécissement significatif du différentiel (diff), qui a affecté les taux de capture du deuxième trimestre pour les raffineries qui traitent le pétrole brut Western Canadian Select (WCS).
Le différentiel réduit, qui s'élève maintenant à 12 $ le baril, représente une baisse de 10 % depuis le début du deuxième trimestre. Ce changement devrait avoir une influence négative sur les performances financières des raffineries de la côte Ouest et du Mid-Continent, y compris Phillips 66, dans leurs prochains résultats trimestriels.
L'objectif de cours révisé de Piper Sandler pour Phillips 66 est basé sur un cadre d'évaluation de la somme des parties (SOTP) pour les exercices 2024 et 2025. L'analyse repose sur un multiple EV/EBITDA prévisionnel de 5,5x pour le raffinage, 8,0x pour CP Chem et le marketing, et 9,0x pour la logistique, à l'exclusion des sociétés en commandite principale (MLP). L'entreprise a également pris en compte un multiple de 5,8 pour les frais généraux de l'entreprise.
L'évaluation incorpore les prix de marché actuels des participations dans les MLP, en particulier DCP Midstream, LP. En outre, elle inclut une évaluation ajustée au risque pour l'usine de diesel renouvelable de Rodeo (RD), qui est basée sur un multiple EV/EBITDA de 10x pour les années 2024 et 2025. Le nouvel objectif de cours reflète l'impact anticipé de ces différents facteurs sur les perspectives financières de Phillips 66.
Perspectives InvestingPro
La récente performance du marché et les mesures financières de Phillips 66 (NYSE:PSX) offrent une image nuancée aux investisseurs. La capitalisation boursière actuelle de la société s'élève à 61,51 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur de l'énergie.
Avec un ratio C/B de 11,09, qui s'ajuste à 10,43 pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, Phillips 66 se négocie à une valorisation qui peut être attrayante pour les investisseurs axés sur la valeur. Le ratio PEG au cours de la même période est de -0,21, ce qui suggère que le marché ne tient peut-être pas compte du potentiel de croissance future, et le ratio cours/valeur comptable de 2,07 indique que l'action de la société se négocie à un peu plus de deux fois sa valeur comptable.
Malgré une baisse des revenus de 11,53% au cours des douze derniers mois au T1 2024, Phillips 66 a affiché une croissance trimestrielle des revenus de 4,11% au T1 2024. Cela démontre une certaine résilience dans la génération de revenus dans des conditions de marché difficiles. En outre, le rendement du dividende de la société au 135e jour de 2024 est de 3,17%, soutenu par une solide croissance du dividende de 9,52% au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, ce qui peut intéresser les investisseurs à la recherche de revenus.
Perspectives InvestingPro suggère aux investisseurs de surveiller la prochaine date de publication des résultats de la société, le 26 juillet 2024, afin d'obtenir de plus amples informations sur ses performances opérationnelles et sa santé financière. En outre, PRONEWS24 autres InvestingPro Tips sont disponibles, offrant une analyse plus approfondie et des perspectives stratégiques accessibles avec une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ en utilisant le code de coupon PRONEWS24.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.