Vendredi, Compass Point a ajusté ses perspectives sur les actions Argo Blockchain ADR (NASDAQ: ARBK), réduisant l'objectif de prix de 3,00 $ à 1,00 $, tout en maintenant une note neutre sur le titre. Cet ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre 2024 d'Argo Blockchain, qui ont manqué les estimations du consensus.
Les bénéfices du mineur de crypto-monnaies ont été impactés par des coûts d'hébergement et d'électricité plus élevés que prévu, couplés à une réduction des crédits de réduction d'énergie. L'évaluation de Compass Point indique que les coûts de hachage d'Argo Blockchain étaient d'environ 0,083 $ au cours du premier trimestre, ce qui était rentable à l'époque. Toutefois, les prix actuels du hash étant tombés entre 0,05 et 0,056 dollar, l'entreprise fonctionne désormais à perte et doit faire face à une consommation de liquidités due à l'amortissement de la dette.
La situation financière d'Argo Blockchain comprend environ 12 millions de dollars de liquidités et 52 millions de dollars de dettes. Ce niveau d'endettement limite la capacité de l'entreprise à augmenter son taux de hachage ou à investir dans de nouvelles machines.
Malgré ces défis, Argo Blockchain a encore le potentiel de croître grâce au développement de sites plus petits, allant de 10 à 20 mégawatts, ou en capitalisant sur des prix favorables pour les machines après le prochain événement de halving du Bitcoin.
L'objectif de cours révisé de 1,00 $ de Compass Point est basé sur un multiple EV/EBITDA de 7x appliqué aux estimations de bénéfices récemment abaissées de l'entreprise pour Argo Blockchain. Cette évaluation reflète une perspective plus conservatrice sur le potentiel de bénéfices futurs de la société à la lumière des conditions actuelles du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.