Lundi, UBS a ajusté son objectif de cours pour AtriCure Inc. (NASDAQ:ATRC), une société de dispositifs médicaux, à 35,00 $, contre 58,00 $ précédemment. Malgré cette réduction, l'entreprise conserve une note d'achat sur les actions de la société.
Les actions d'AtriCure ont connu un déclin notable, chutant d'environ 35 % depuis le début de l'année et de plus de 60 % par rapport à leur sommet de 52 semaines. Cette baisse est attribuée aux inquiétudes concernant un ralentissement potentiel ou une diminution de la croissance au sein de son activité AtriClip, qui représentait environ 40 % des ventes de la société en 2023.
L'activité AtriClip a contribué de manière significative aux ventes d'AtriCure, ajoutant un peu plus de 3 points de pourcentage au taux de croissance annuel composé (TCAC) des ventes de 2018 à 2023, dans le cadre d'un TCAC total de 14,6%.
L'analyste d'UBS reconnaît les défis actuels du marché auxquels AtriCure est confronté, y compris les essais concurrentiels en cours et l'incertitude considérable du marché, qui devraient empêcher toute réévaluation significative à court ou moyen terme des actions d'AtriCure.
L'approche d'évaluation révisée d'UBS prend en compte la dévaluation plus large dans le segment de marché des petites et moyennes capitalisations (SMID-cap), qui a été influencée par les pressions concurrentielles et les perturbations du marché. L'analyse inversée des flux de trésorerie actualisés (DCF) de la société, basée sur le cours actuel de l'action AtriCure, suggère une croissance des revenus de 8 % sur une période de 10 ans, ce qui est inférieur au TCAC de 11 % sur 10 ans estimé par UBS pour la société.
Malgré l'abaissement de l'objectif de prix, UBS réaffirme sa note d'achat sur AtriCure, citant le potentiel de croissance durable des ventes soutenu par les vérifications des leaders d'opinion clés (KOL) et la confiance dans la capacité de l'entreprise à améliorer son levier financier à l'avenir. La position de la société reste positive sur les perspectives d'AtriCure, même si elle ajuste ses attentes à la lumière des récentes conditions du marché.
Dans d'autres nouvelles récentes, AtriCure Inc. a rapporté une performance robuste pour le premier trimestre 2024, avec des revenus atteignant 108,9 millions de dollars, marquant une augmentation de 16,5 % d'une année sur l'autre. Ce chiffre a dépassé les attentes de Canaccord Genuity et de la Bourse.
Malgré une légère sous-performance de son EBITDA ajusté, qui a été déclaré à 2,8 millions de dollars, AtriCure a réaffirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, prévoyant des revenus compris entre 459 millions de dollars et 466 millions de dollars, parallèlement à un EBITDA ajusté compris entre 26 millions de dollars et 29 millions de dollars.
Malgré cette solide performance, Canaccord Genuity, Needham et BTIG ont réduit l'objectif des actions d'AtriCure, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'activité d'ablation mini-invasive d'AtriCure, en particulier la ligne de produits EPi-Sense, a été soulignée pour sa forte performance. Cependant, le segment de la gestion des appendices a sous-performé, en particulier sur le marché américain.
Il s'agit de développements récents, et la réaction du marché à la dynamique concurrentielle et à la performance du segment a conduit Canaccord Genuity à penser qu'elle a créé une opportunité d'achat pour les actions d'AtriCure. La décision de la société d'abaisser l'objectif de prix est basée sur une réduction des multiples de groupes comparables, et non sur un changement dans les perspectives fondamentales de la société.
Perspectives InvestingPro
À la lumière du récent ajustement par UBS de l'objectif de prix d'AtriCure Inc., il est utile de prendre en compte les perspectives supplémentaires fournies par InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s'élève à 1,08 milliard de dollars, ce qui reflète l'évaluation des investisseurs.
Malgré les défis soulignés, AtriCure a démontré une croissance robuste des revenus au cours des douze derniers mois à partir du T1 2024, avec une augmentation de 18,7%, et même un taux de croissance trimestriel plus élevé de 16,43%. Cela souligne la capacité de l'entreprise à développer ses ventes malgré les incertitudes du marché.
En ce qui concerne la rentabilité, les analystes d'InvestingPro ont fait part de leurs inquiétudes, notant qu'AtriCure ne devrait pas être rentable cette année et qu'elle ne l'a pas été au cours des douze derniers mois. Cela correspond à la position prudente d'UBS sur la réévaluation à court et moyen terme des actions d'AtriCure.
De plus, le ratio C/B de la société s'élève à -27,95, reflétant le scepticisme du marché quant à son potentiel de bénéfices dans un avenir proche. Néanmoins, sur une note positive, les liquidités d'AtriCure dépassent ses obligations à court terme, ce qui pourrait fournir une certaine flexibilité financière pour naviguer dans les défis actuels du marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.