Lundi, Needham a maintenu une note d'achat sur CarMax (NYSE:KMX), mais a abaissé l'objectif de prix à 87,00 $, contre 91,00 $ précédemment. L'ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre de l'année fiscale 2025 de CarMax, qui comprenaient des commentaires de la société.
La décision de Needham d'abaisser l'objectif de prix a été influencée par la performance de CarMax, qui a manqué les estimations consensuelles d'unités de vente au détail, mais a atteint les attentes en matière de bénéfice par action (BPA) en raison de meilleurs paramètres de marge brute et de contrôles des dépenses opérationnelles (OPEX).
L'analyste de Needham a exprimé une position toujours haussière sur le marché des véhicules d'occasion, ce qui devrait profiter à CarMax en tant que leader du secteur. Malgré le manque à gagner de la société en termes de ventes au détail, les commentaires de CarMax ont été jugés encourageants au cours de la dernière partie du premier trimestre et jusqu'en juin. L'analyste a souligné la possibilité pour CarMax de renouer avec la croissance des ventes au détail et d'accroître sa part de marché grâce à ses investissements et à sa stratégie omni-canal.
L'objectif de prix révisé de Needham de 87 $ est basé sur un multiple de 20 fois de leur estimation du BPA de l'année fiscale 2026 pour CarMax. Ce multiple d'évaluation représente une décote par rapport aux prévisions de croissance des bénéfices de l'entreprise. La justification de cette décote est attribuée au fait que le secteur fait face à une période de creux et que CarMax connaîtra des périodes comparatives plus faciles à l'avenir.
Le rapport reconnaît également que le sentiment baissier a actuellement le dessus en raison de l'incapacité de l'entreprise à atteindre les estimations d'unités de vente au détail. Cependant, Needham estime que le sentiment de l'action pourrait s'améliorer si CarMax peut démontrer une croissance constante des unités de vente au détail et des gains d'actions.
Dans d'autres nouvelles récentes, CarMax a connu une activité intense avec ses résultats et ses revenus, les révisions à la hausse des analystes et d'autres développements de la société. Truist Securities a relevé son objectif de prix pour CarMax à 70,00 $, reconnaissant de légères améliorations dans l'accessibilité et la stabilité des parts de marché, malgré des défis dans les tendances des ventes. Parallèlement, RBC Capital Markets a révisé ses perspectives, augmentant son objectif de prix à 75,00 $ tout en maintenant une note "Outperform", indiquant que les bénéfices par action (BPA) de CarMax devraient se stabiliser.
Les résultats de CarMax pour le premier trimestre de l'année fiscale 2025 ont montré une performance mitigée avec des ventes totales atteignant 7,1 milliards de dollars, marquant une baisse de 7% par rapport à l'année précédente. Cependant, le revenu de CarMax Auto Finance a connu une augmentation de 7% d'une année sur l'autre, et les unités de stock d'occasion vendables ont augmenté de 5%. L'entreprise a également fait part d'initiatives stratégiques visant à favoriser la croissance future, telles que l'élargissement des capacités d'approvisionnement en véhicules, le lancement sur de nouveaux marchés et la mise en œuvre de mesures de réduction des coûts.
En outre, CarMax a racheté pour plus de 100 millions de dollars d'actions et réglé une dette de 300 millions de dollars, ce qui témoigne d'une gestion active des coûts. Il s'agit là de développements récents que les investisseurs devraient prendre en compte. Les analystes de différentes sociétés ont fait écho à ce sentiment, soulignant l'accent mis par la société sur la croissance et l'amélioration de la rentabilité par le biais de ces initiatives. Toutefois, il est important de noter que les ventes totales et les ventes unitaires ont diminué, ce qui indique que le marché est difficile.
Perspectives InvestingPro
Alors que CarMax (NYSE:KMX) traverse une période difficile, les dernières données d'InvestingPro montrent un mélange de prudence et de potentiel pour le principal détaillant de véhicules d'occasion. Avec une capitalisation boursière de 11,2 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) de 28,11, la société se négocie à une prime par rapport à ses bénéfices des douze derniers mois au 1er trimestre 2025. Cette valorisation est soulignée par un ratio cours/valeur comptable de 1,82, ce qui suggère que l'action pourrait être raisonnablement valorisée en termes d'actifs.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que les analystes ont récemment revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices et anticipent une baisse du chiffre d'affaires pour l'année en cours. Cela s'aligne sur les paramètres de croissance des revenus, qui ont connu une contraction de 6,31% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023. Néanmoins, CarMax reste un acteur de premier plan dans le secteur de la vente au détail spécialisée et devrait rester rentable cette année. En outre, la position de liquidité de la société semble robuste, les actifs liquides dépassant les obligations à court terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.