Jeudi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur Fortrea (NASDAQ:FTRE), une société cotée sur la bourse NASDAQ. L'analyste de la firme a revu à la baisse l'objectif de cours à 28 dollars, contre 36 dollars précédemment, tout en maintenant une note Hold pour le titre. Cet ajustement reflète une nouvelle évaluation de 16 fois les bénéfices par action (BPA) estimés pour l'année 2025, une diminution par rapport au multiple précédent de 20 fois.
L'objectif de prix révisé représente maintenant une décote de 15% par rapport aux organisations de recherche clinique (CRO) comparables à Fortrea, ICLR et IQV, et représente une prime de 1x par rapport au multiple moyen de SYNH sur cinq ans avant sa privatisation.
Cette décision s'appuie sur une réévaluation des projections financières de Fortrea pour 2024 et au-delà, qui n'incluent plus que le segment des solutions cliniques. D'autres mises à jour des comparables pour 2023, excluant le segment Enabling Solutions, sont attendues lorsque Fortrea publiera son rapport 10-Q.
Deutsche Bank a souligné les difficultés à comprendre pleinement la structure des coûts de Fortrea à la suite de sa récente scission. De plus, en raison d'un chiffre d'affaires et d'un EBITDA inférieurs aux prévisions, la confiance dans les estimations actuelles est réduite. Malgré ces préoccupations, l'analyste a noté le potentiel de Fortrea à fournir des rendements substantiels, estimant un taux de rendement interne (TRI) de 15-30% si la société atteint avec succès ses objectifs à long terme.
L'analyste a souligné l'importance pour Fortrea d'atteindre ses objectifs de vente et de remporter des victoires commerciales au cours des prochains trimestres afin de ramener l'attention des investisseurs sur le plan stratégique de l'entreprise et de les éloigner des préoccupations relatives à l'effet de levier et à la liquidité.
Les développements positifs pour Fortrea comprennent la finalisation d'un contrat important qui avait été retardé par rapport au premier trimestre, une forte croissance à deux chiffres des demandes de propositions (RFP), et des progrès dans la transition des accords de service, avec jusqu'à 50 % achevés à la fin du premier trimestre, contre 40 % au trimestre précédent.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent la révision de l'objectif de prix de la Deutsche Bank, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour la santé financière de Fortrea et la performance de l'action. La capitalisation boursière de Fortrea s'élève à 2,36 milliards de dollars, ce qui reflète l'importance de la société dans le secteur des organisations de recherche clinique (CRO). Malgré les défis décrits, les analystes prévoient que Fortrea deviendra rentable cette année, ce qui pourrait constituer un tournant décisif pour la trajectoire financière de l'entreprise.
Les données d'InvestingPro indiquent que le chiffre d'affaires de Fortrea pour les douze derniers mois au T1 2024 était de 3,08 milliards de dollars, mais avec une légère baisse des revenus de 0,13%. De plus, l'action de la société se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines et a connu une baisse significative du rendement total du cours de -28,59% au cours du dernier mois, soulignant les préoccupations qui ont conduit à la révision de l'objectif de prix. Avec un ratio C/B de -26,89 et un ratio C/B ajusté de -31,01, les multiples d'évaluation actuels de l'action suggèrent que les investisseurs sont prudents quant aux perspectives de bénéfices à court terme.
Pour ceux qui envisagent d'acheter l'action Fortrea, deux conseils d'InvestingPro peuvent être particulièrement pertinents : l'indice de force relative (RSI) suggère que l'action est actuellement en territoire survendu, ce qui pourrait intéresser les investisseurs à contre-courant à la recherche d'opportunités de rebond potentielles.
La marge EBITDA de Fortrea a connu une baisse substantielle, ce qui est important pour les investisseurs lorsqu'ils évaluent l'efficacité opérationnelle de la société. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur Fortrea, qui peuvent être consultés à l'adresse https://www.investing.com/pro/FTRE. Pour approfondir ces informations, utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.