Jeudi, UBS a révisé son objectif de cours pour Hermes International (RMS:FP) (OTC : HESAY), l'abaissant de 2 750 € à 2 626 €, tout en continuant à recommander un "Achat" pour le titre. Cet ajustement intervient avant les résultats du premier semestre de la société, qui devraient être publiés le 25 juillet à 7 heures du matin, heure britannique.
La société de produits de luxe devrait afficher une solide croissance organique des ventes (OSG) de 13 % au deuxième trimestre, soit une décélération par rapport à la croissance de 17 % observée au premier trimestre. Ce ralentissement est attribué à des tendances sectorielles plus faibles en Chine et à une base de comparaison plus difficile.
UBS a également légèrement réduit ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour Hermes de 2 % pour les exercices 2024 à 2026. Les nouvelles estimations tiennent compte de la baisse attendue du BPA au deuxième trimestre, qui devrait s'établir à 13 %, contre 14 % prévus précédemment.
L'ajustement reflète la vulnérabilité d'Hermes au ralentissement de la région Autres APAC (Asie-Pacifique), qui s'est traduite par un mix régional moins favorable. En conséquence, UBS prévoit maintenant une marge EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) plus faible pour le premier semestre, à 42,3 % contre 43,3 % dans l'estimation précédente.
Malgré ces modifications, les perspectives de l'entreprise pour Hermes restent positives, avec l'espoir que les résultats semestriels à venir confirmeront la résilience du modèle d'entreprise dans un contexte de ralentissement de la région APAC.
Les investisseurs et les observateurs du marché attendront avec impatience l'annonce du 25 juillet pour voir comment les performances d'Hermes s'alignent sur ces projections et pour comprendre l'impact des tendances régionales sur ses résultats financiers.
Dans d'autres nouvelles récentes, la société financière Citi a mis à jour ses perspectives sur Hermes International, en augmentant l'objectif de l'action de 1 824 euros à 2 350 euros, tout en maintenant une position neutre. Cet ajustement est basé sur l'examen des performances d'Hermes pour l'année 2023 et sur les résultats d'une récente tournée de présentation aux États-Unis.
Citi prévoit qu'Hermes connaîtra une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires et de ses bénéfices, en grande partie grâce à une augmentation des prix de 8 à 9 %, ce qui est plus élevé que les faibles augmentations à un chiffre de ses pairs.
Cette croissance devrait être soutenue par l'augmentation des volumes dans les catégories autres que le cuir, telles que le prêt-à-porter, les montres et les bijoux, qui représentent environ 40 % des ventes. Toutefois, la capacité de production des articles en cuir devrait rester limitée à une augmentation annuelle d'environ 7 %.
Citi a également revu à la hausse ses prévisions de ventes, d'EBIT et de BPA pour Hermes pour les exercices 2024 et 2025, de 5 %, 5 % et 7 % respectivement. Ces révisions sont basées sur les récents résultats financiers de l'entreprise et sur l'attente d'un solide début d'année 2024, les bénéfices du premier trimestre devant augmenter de 13 % à taux de change constant.
Le nouvel objectif de cours de 2 350 euros reflète la révision des bénéfices de Citi et la mise à jour de l'actualisation des flux de trésorerie (DCF). Malgré les perspectives de croissance positives, la position neutre de Citi suggère une approche prudente de la valorisation actuelle de l'action. Ce sont là quelques-uns des développements récents concernant Hermes International.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des prochains résultats semestriels de Hermes International, les Perspectives InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui examinent la santé financière de la société et la performance de ses actions. Avec une capitalisation boursière substantielle de 245,32 milliards de dollars et une marge bénéficiaire brute robuste de 72,29% au cours des douze derniers mois (T1 2023), les finances d'Hermes reflètent une position solide sur le marché des produits de luxe.
Notamment, les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de la société et sa capacité à maintenir les paiements de dividendes pendant 31 années consécutives, comme le souligne InvestingPro Tips, soulignent sa stabilité financière et son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires.
Les données révèlent également que Hermes se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 53,2, ce qui suggère que les investisseurs peuvent s'attendre à une croissance et à une rentabilité continues. En outre, les flux de trésorerie de l'entreprise peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts, ce qui constitue une garantie supplémentaire de sa gestion financière.
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Alors que le marché anticipe la publication des résultats d'Hermes le 25 juillet, ces indicateurs et conseils d'InvestingPro offrent une vue d'ensemble de la situation financière de l'entreprise, ce qui peut s'avérer essentiel pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.