Mercredi, HSBC a mis à jour ses perspectives sur PVR Inox Ltd (PVRINOX:IN), réduisant son objectif de cours de 2 140 INR à 1 870 INR, tout en continuant à recommander une note d'achat sur le titre. L'analyste de HSBC a noté que les projections initiales pour l'année pourraient avoir été trop optimistes à la lumière des développements récents.
Il s'agit notamment des résultats mitigés du quatrième trimestre et d'un début décevant du premier trimestre de l'année fiscale 2025, ce qui a conduit à une prévision modérée pour 2024.
L'analyse révisée prévoit un rythme plus lent pour la normalisation des taux d'occupation des cinémas, qui devraient maintenant atteindre la moyenne pré-pandémique de 30 % d'ici l'année fiscale 2028, un retard par rapport à l'année fiscale 2026 précédemment projetée.
Malgré l'ajustement des prévisions, HSBC maintient une position positive sur le titre, suggérant que l'évaluation actuelle du marché ne reflète pas entièrement le potentiel de croissance.
HSBC estime que la valorisation actuelle de PVR Inox, à 26 fois le consensus du rapport cours/bénéfice (PE), suppose un scénario trop pessimiste dans lequel les niveaux d'occupation des cinémas se maintiennent indéfiniment à 30 %. Cette valorisation implique que le marché anticipe une croissance modeste du bénéfice par action (BPA) à long terme d'environ 11-12%, ce que l'analyste considère comme raisonnable.
Les commentaires de l'analyste soulignent la conviction d'un équilibre risque-récompense favorable pour PVR Inox, malgré les défis récents et les prévisions ajustées. Le nouvel objectif de cours de 1 870 INR, en baisse par rapport à 2 140 INR, reflète une perspective plus conservatrice tout en maintenant la confiance dans la proposition de valeur de l'entreprise aux investisseurs.
En conclusion, l'évaluation actualisée de PVR Inox par HSBC reconnaît les vents contraires à court terme et un délai plus long pour la reprise, mais maintient une note d'achat sur la base des perspectives de croissance à long terme et de la valorisation actuelle de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.