Jeudi, Morgan Stanley a ajusté sa position sur Weibo Corp (NASDAQ:WB), réduisant l'objectif de prix de l'action de 10,00 $ à 9,00 $, tout en maintenant une note Underweight. La révision intervient sur fond de prévisions de stagnation des recettes publicitaires et de pressions concurrentielles.
L'analyse du cabinet indique un ajustement à la baisse des prévisions de revenus publicitaires de Weibo pour les années 2024 à 2026, avec une baisse estimée de 1 à 2 %. La projection est basée sur un environnement macroéconomique difficile et une perte de part de marché.
L'entreprise prévoit que ses revenus publicitaires n'afficheront aucune croissance d'une année sur l'autre au deuxième trimestre 2024, mais s'attend à un rebond au troisième trimestre, potentiellement alimenté par les Jeux olympiques.
Morgan Stanley prévoit également que Weibo sera confronté à des contraintes pour augmenter ses marges bénéficiaires. Malgré les économies significatives réalisées en 2023, les investissements continus dans le contenu et les incitations des utilisateurs visant à maintenir les utilisateurs actifs quotidiens (DAU) sont susceptibles de limiter la croissance des marges. Ces investissements sont en partie compensés par une réduction des dépenses sur les canaux à faible retour sur investissement (ROI).
En outre, l'entreprise a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices dilués non GAAP par ADS pour Weibo de 11 à 13 % pour les années 2024 à 2026. L'objectif de cours a été ajusté en conséquence, ce qui représente une baisse de 10 %. La nouvelle évaluation reflète un calendrier prospectif s'étendant jusqu'au milieu de l'année 2025.
Enfin, la valorisation boursière actuelle de Weibo, basée sur les estimations de Morgan Stanley, s'élève à 5 fois les bénéfices projetés pour 2024. En outre, le rapport fait état d'un catalyseur potentiel de dividendes, Weibo émettant historiquement un dividende au quatrième trimestre, ce qui pourrait représenter un rendement d'environ 9 %.
Perspectives InvestingPro
Alors que Morgan Stanley ajuste ses perspectives sur Weibo Corp (NASDAQ:WB), un coup d'œil aux dernières données et conseils d'InvestingPro pourrait fournir un contexte supplémentaire aux investisseurs. La capitalisation boursière de Weibo s'élève à 2,1 milliards de dollars, avec un ratio C/B particulièrement bas de 7,45, qui tombe à 7,2 lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. Cela correspond au conseil d'InvestingPro qui souligne que la société se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée en termes de bénéfices.
La marge bénéficiaire brute de la société est solide, à 78,45 % pour la même période, ce qui confirme le conseil d'InvestingPro qui fait l'éloge des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de Weibo. En outre, les liquidités de Weibo dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère une stabilité financière et un profil de risque plus faible. Il convient de noter que si Morgan Stanley prévoit une baisse des recettes publicitaires, les solides fondamentaux de Weibo pourraient en atténuer l'impact.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.