Jeudi, Mercury Systems Inc. (NASDAQ:MRCY) a connu un ajustement de ses perspectives boursières. Jefferies a augmenté l'objectif de prix sur les actions de la société à 24,00 $, contre 20,00 $ précédemment. Malgré ce changement, la société maintient une note de sous-performance sur le titre.
L'ajustement fait suite au dernier rapport financier de Mercury Systems pour le troisième trimestre fiscal se terminant en mars, qui a révélé un EBITDA ajusté négatif de 2 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible (FCF) négatif de 26 millions de dollars.
La direction a tout de même confirmé ses prévisions de revenus pour l'année fiscale 2024, qui devraient se situer entre 800 et 850 millions de dollars, les attentes penchant vers 805 millions de dollars, ce qui marque une baisse de 17 % d'une année sur l'autre. En outre, un flux de trésorerie disponible positif est anticipé pour l'exercice 2024, estimé à 1 million de dollars négatif.
Le rapport fait état de plusieurs points positifs, tels qu'une diminution de 8 % du fonds de roulement d'une année sur l'autre et le fait que 80 % des réservations à prix fixe (FFP) concernent désormais la production plutôt que le développement. L'entreprise a fait progresser ses contrats à prix coûtant majoré (CPA) jusqu'à la production pilote.
Toutefois, ces points positifs sont contrebalancés par certains aspects négatifs, notamment 16 millions de dollars de coûts estimés à l'achèvement (EAC) et des marges brutes négatives sur les contrats CPA.
Jefferies prévoit un tournant pour la rentabilité de Mercury Systems, mais suggère qu'il est prématuré de déclarer une trajectoire de profit claire à ce stade. L'évaluation de Mercury Systems par Jefferies est basée sur un rendement de 4,6 % du flux de trésorerie disponible, qui est projeté sur un retour à un FCF maximum en FY26.
Cette perspective à long terme reflète l'optimisme prudent de l'analyste quant aux performances financières de l'entreprise dans les années à venir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.