Vendredi, CFRA, une société de recherche financière, a relevé l'objectif de prix pour Banco de Sabadell SA (SAB:SM) (OTC : BNDSF) à 2,00 € à partir de 1,80 €, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'ajustement intervient après que la banque a fait état d'une hausse significative de 50 % en glissement annuel de son bénéfice net pour le premier trimestre 2024, s'élevant à 308 millions d'euros, ce qui a notamment dépassé l'estimation du consensus de S&P Capital IQ de 240 millions d'euros.
La solide performance trimestrielle a été attribuée à une augmentation substantielle des revenus d'intérêts nets, qui ont augmenté de 12 %, soutenus par une expansion de la marge d'intérêts nette à 2,08 % de 1,79 %. Cette croissance substantielle a permis de contrebalancer la baisse des revenus nets de commissions, qui ont chuté de 3 % en raison de la diminution des frais de services et de gestion d'actifs. En outre, la banque a réussi à maîtriser ses coûts d'exploitation, qui ont connu une augmentation modeste de 3 %.
L'amélioration du ratio coûts/revenus, qui est tombé à 47,6 % par rapport au chiffre précédent, combinée à une réduction de 12 % des provisions, reflète l'amélioration de la qualité du crédit de Banco de Sabadell. Ces facteurs ont contribué au bon début d'année de la banque et ont conduit CFRA à augmenter ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour la banque.
L'estimation du BPA pour 2024 a été portée de 0,22 € à 0,24 €, et pour 2025, la prévision a été augmentée de 0,21 € à 0,26 €.
L'objectif de cours révisé de CFRA est basé sur un ratio cours/valeur comptable (P/B) de 0,73x, ce qui est nettement plus élevé que le P/B moyen sur cinq ans de la banque, qui est de 0,33x. L'entreprise estime que l'augmentation du prix cible est justifiée par l'amélioration du profil de rendement des capitaux propres de Banco de Sabadell.
Les solides résultats financiers et un environnement de taux d'intérêt favorable devraient aider la banque à atteindre ou à dépasser ses prévisions pour 2024.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.