Mardi, CFRA, une importante société de recherche financière, a mis à jour ses perspectives sur Morgan Stanley (NYSE:MS), en augmentant l'objectif de prix de l'action de 97,00 $ à 108,00 $, tout en réaffirmant une note d'achat. L'ajustement reflète l'opinion positive de la société sur le potentiel de Morgan Stanley à profiter d'une reprise naissante dans les secteurs de la banque d'investissement et de la gestion d'actifs.
L'analyste de CFRA a cité plusieurs raisons pour expliquer cette position optimiste, notamment les prévisions d'augmentation des commissions de souscription et de conseil, les chefs d'entreprise cherchant à renouveler la formation de capital. En outre, les sociétés d'investissement alternatif devraient monétiser des actifs plus tard dans l'année afin de respecter leurs engagements envers leurs commanditaires.
Ces perspectives sont étayées par une augmentation des estimations du bénéfice par action (BPA) de la société pour 2024 et 2025, à 7,10 $ et 7,75 $ respectivement, contre des prévisions précédentes de 6,60 $ et 7,20 $.
Les récentes performances financières de Morgan Stanley soutiennent également la révision de l'objectif de cours de CFRA. La société a publié un bénéfice par action de 2,02 dollars pour le premier trimestre, dépassant les attentes de 0,37 dollar. La division Institutional Securities a notamment enregistré une hausse de 113 % d'une année sur l'autre dans la souscription d'actions et de 37 % dans la souscription de titres de créance.
Malgré une baisse de 28 % des fusions et acquisitions, la CFRA reste confiante dans un retournement de tendance au cours des prochains trimestres.
Les unités de gestion de patrimoine et de gestion des investissements ont également affiché une croissance, avec des revenus en hausse de 5 % et de 7 % respectivement par rapport à l'année précédente. Les revenus du négoce d'actions ont augmenté de 4 %, tandis que ceux du négoce de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières (FICC) ont diminué de 4 %.
Sur le plan géographique, les revenus de l'Amérique ont augmenté de 7 % d'une année sur l'autre, contribuant à 76 % du total, tandis que la région EMEA a connu une augmentation de 5 % et l'Asie une baisse de 12 %.
Les prévisions de revenus révisées de CFRA pour Morgan Stanley s'élèvent à 59,8 milliards de dollars pour 2024 et à 63,0 milliards de dollars pour 2025. Ces projections, ainsi que les récents résultats financiers, renforcent la conviction du cabinet dans la trajectoire de croissance de Morgan Stanley et justifient le relèvement de l'objectif de cours sur la base d'un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 15,2x, supérieur à la moyenne historique sur trois ans de 13,6x.
Perspectives InvestingPro
Alors que Morgan Stanley (NYSE:MS) continue de naviguer dans le paysage financier, une récente analyse d'InvestingPro offre des perspectives précieuses. Avec une capitalisation boursière ajustée à 145,99 milliards de dollars, le ratio C/B de la société se situe à un niveau solide de 17,23, reflétant la confiance des investisseurs dans son potentiel de bénéfices.
Plus précisément, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 est de 16,2, ce qui indique une légère décote par rapport au C/B actuel.
Un conseil d'InvestingPro souligne l'historique impressionnant de Morgan Stanley, qui a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement en faveur des rendements pour les actionnaires. L'entreprise continue de verser des dividendes depuis plus de trente ans, ce qui constitue une preuve supplémentaire de son engagement envers le rendement pour les actionnaires. En outre, les liquidités de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, ce qui lui confère stabilité financière et résilience.
InvestingPro note également que les analystes prévoient que Morgan Stanley sera rentable cette année, un sentiment soutenu par la rentabilité de la société au cours des douze derniers mois. Avec un rendement élevé au cours des cinq dernières années, Morgan Stanley se distingue comme un acteur de premier plan dans le secteur des marchés financiers.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.