NEW YORK - Le conseiller en investissement Rubric Capital Management LP, qui gère des fonds détenant environ 9,0 % des actions ordinaires de Xperi Inc. a demandé que des changements importants soient apportés au conseil d'administration de la société.
Dans une circulaire de sollicitation de procurations définitive déposée auprès de la SEC, Rubric a proposé Thomas A. Lacey et Deborah S. Conrad pour l'élection au conseil d'administration de Xperi lors de la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires, le 24 mai 2024.
La lettre de Rubric aux actionnaires de Xperi met en évidence un historique de sous-performance opérationnelle, de rémunération excessive des dirigeants et de mauvaise allocation du capital sous le conseil d'administration actuel. Le conseiller en investissement exhorte les actionnaires à soutenir ses candidats, qu'il estime capables d'inverser le cours de la société et de recréer de la valeur pour les actionnaires.
La lettre critique les résultats financiers de la société depuis sa scission d'avec son prédécesseur le 1er octobre 2022, notant que les actions de Xperi ont sous-performé par rapport à des indices de référence tels que l'indice S&P Software et le Russell 3000.
Rubric compare cette situation à la performance de Xperi sous la direction de son candidat Thomas A. Lacey, qui a précédemment occupé le poste de PDG et a réalisé des performances supérieures à celles de l'indice Russell 3000.
Rubric souligne également la performance des marges de Xperi, qui est inférieure à celle de ses pairs malgré des marges brutes plus élevées, et attribue cette situation à une structure de dépenses excessive. La lettre suggère que l'alignement des marges de Xperi sur celles de ses pairs pourrait augmenter de manière significative la valeur de l'action de la société.
Le conseiller en investissement condamne les pratiques de rémunération du conseil d'administration actuel, soulignant l'émission de plus de 4,2 millions de RSU à des initiés et une dépense de rémunération à base d'actions d'environ 70 millions de dollars en 2023. Cette rémunération est intervenue en dépit d'une croissance modeste des revenus et d'une réduction des prévisions d'EBITDA.
En outre, Rubric critique les décisions d'allocation de capital de Xperi, y compris la gestion des investissements dans Perceive Corporation et la vente de sa division AutoSense à Tobii AB, qu'ils considèrent comme indicatives d'une mauvaise prise de décision.
Rubric se dit convaincu que ses candidats, Lacey et Conrad, grâce à leur leadership et à leur expertise, pourront résoudre les problèmes opérationnels, aligner la rémunération des dirigeants sur les intérêts des actionnaires et améliorer l'allocation du capital. La lettre se termine par un appel aux actionnaires pour qu'ils votent en faveur de ces changements en utilisant la carte de procuration BLANCHE fournie.
Cet appel à des changements au sein du conseil d'administration de Xperi est basé sur un communiqué de presse de Rubric Capital Management LP.
Perspectives InvestingPro
Alors que Xperi Inc. fait face à un moment charnière avec l'appel de Rubric Capital Management pour des changements au sein du conseil d'administration, les investisseurs prennent en compte la santé financière et les perspectives d'avenir de la société. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Xperi Inc. détient une capitalisation boursière d'environ 438,14 millions USD.
Malgré les inquiétudes soulevées par Rubric, les marges bénéficiaires brutes de Xperi restent impressionnantes à 77,25 % pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, ce qui indique une forte capacité à contrôler les coûts par rapport à ses revenus.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que Xperi ne verse actuellement pas de dividendes, ce qui peut être une considération pour les investisseurs axés sur le revenu. Cependant, les analystes prévoient que la société deviendra rentable cette année, ce qui suggère un potentiel d'amélioration financière future. De plus, Xperi détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui confère une certaine stabilité financière malgré les critiques opérationnelles soulignées par Rubric.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.