NEW YORK - SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), un important propriétaire d'immeubles commerciaux à Manhattan, a annoncé l'achèvement d'un important effort de restructuration de la dette, d'un montant total de 2,1 milliards de dollars. Cette démarche s'inscrit dans la stratégie plus large de la société visant à refinancer, modifier ou prolonger au moins 5 milliards de dollars de sa dette existante.
La restructuration comprend une combinaison de modifications et d'extensions de prêts pour plusieurs propriétés du portefeuille de SL Green. Notamment, l'hypothèque de 1,075 milliard de dollars sur le 280 Park Avenue, détenue conjointement avec un partenaire, a été modifiée et prolongée jusqu'en septembre 2026, avec une option de prolongation supplémentaire jusqu'en septembre 2028. Le taux d'intérêt sur ce prêt reste à 1,78 % sur le Term SOFR, fixé à 5,91 %.
En outre, la société a modifié et prolongé l'hypothèque sur le 10 East 53rd Street, ce qui a impliqué un remboursement du principal de 15 millions de dollars, portant le nouveau solde à 205 millions de dollars. L'échéance de ce prêt a été prolongée de trois ans, jusqu'en mai 2028, avec un taux d'intérêt maintenu à 1,45 % sur le Term SOFR.
L'hypothèque sur le 100 Park Avenue a également été prolongée de deux ans jusqu'en décembre 2025, avec un taux d'intérêt inchangé de 2,36 % sur le Term SOFR. En outre, le prêt sur le 15 Beekman Street a été ajusté, avec une réduction de capital de 4,6 millions de dollars et une prolongation de quatre ans jusqu'en janvier 2028, à un taux d'intérêt de 1,50 % au-dessus du Term SOFR.
Dans le cadre d'une transaction achevée, SL Green a également modifié et prolongé l'hypothèque sur le 185 Broadway, qui comprenait un remboursement du principal et une conversion à un taux fixe de 6,65 %.
La société est également en train de vendre deux propriétés. La vente du 719 Seventh Avenue à Times Square devrait se conclure au troisième trimestre 2024, la société prévoyant un produit net de 4,5 millions de dollars après le remboursement de l'hypothèque.
Le Palisades Premier Conference Center est également sous contrat de vente, avec une clôture prévue au deuxième trimestre 2024 et un produit net attendu de 20,0 millions de dollars.
Harrison Sitomer, directeur des investissements de SL Green, a souligné la diligence de la société dans l'exécution de son ambitieux plan d'affaires 2024, qui comprend des ventes d'actifs stratégiques et l'extension du profil de maturité de la dette. M. Sitomer a souligné que la réputation de la société et la solidité de son bilan étaient des facteurs favorables à ces transactions, en dépit d'un marché du crédit difficile.
SL Green Realty Corp. est connue pour sa présence significative à Manhattan, détenant des intérêts dans 57 immeubles totalisant 32,4 millions de pieds carrés au 31 mars 2024. Cela comprend des participations dans 28,7 millions de pieds carrés d'immeubles de Manhattan et 2,8 millions de pieds carrés garantissant des investissements en dette et en actions privilégiées.
Cet article est basé sur un communiqué de presse de SL Green Realty Corp. et n'inclut aucun contenu promotionnel.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des récents efforts de restructuration de la dette de SL Green Realty Corp., les investisseurs peuvent trouver les données en temps réel suivantes et les conseils d'InvestingPro particulièrement pertinents. La capitalisation boursière de la société s'élève à 3,44 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle sur le marché de l'immobilier commercial de Manhattan.
Malgré une année difficile, SL Green a maintenu le versement de ses dividendes pendant 28 années consécutives, ce qui témoigne de son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires. Cela est remarquable si l'on considère le rendement actuel du dividende de la société, qui est de 6,21 % à compter de la dernière date de détachement du dividende, le 27 mars 2024.
En analysant les mesures de performance de l'entreprise, les revenus de SL Green pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 étaient de 837,2 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire brute de 56,9%. Cependant, la société a connu une légère baisse des revenus de 2,82% au cours des douze derniers mois et une baisse plus prononcée des revenus trimestriels de 9,31% au T4 2023.
En outre, le ratio C/B de la société est de -5,59, et le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois est de -21,18, ce qui suggère que les analystes sont prudents quant à la rentabilité de la société à court terme.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les mouvements de prix des actions de SL Green ont été assez volatils, mais que la société a connu un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 14,13 %. En outre, le cours a fortement augmenté au cours des six derniers mois, culminant avec un rendement total de 38,34 %. Ces indicateurs suggèrent que les investisseurs ont réagi positivement aux mouvements stratégiques de la société, malgré les défis plus généraux du marché de l'immobilier.
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