Lundi, Stifel Canada a réaffirmé sa cote d'achat sur K-Bro Linen Inc. (KBL:CN) (OTC : KBRLF), maintenant un objectif de prix de 45,00 $CAN. La société a récemment annoncé l'acquisition de Buanderie C.M., un fournisseur de services de blanchisserie et de linge de maison dans le nord de Montréal, pour 12 millions de dollars canadiens. L'acquisition est évaluée à 1,6 fois le chiffre d'affaires et devrait contribuer aux bénéfices de K-Bro Linen.
L'achat de Buanderie C.M. s'inscrit dans la stratégie de K-Bro Linen visant à accroître sa présence sur le marché québécois, où elle exploite déjà deux établissements. Cette dernière acquisition devrait générer un chiffre d'affaires annuel supplémentaire de 7,3 millions de dollars canadiens. K-Bro Linen a connu une croissance active, avec environ 64,2 millions de dollars canadiens investis depuis 2023.
La transaction sera entièrement financée par la facilité de crédit de 175 millions de dollars canadiens de K-Bro Linen, qui est assortie d'un taux d'intérêt préférentiel majoré de 0,25 à 1,75 %, variant en fonction de l'effet de levier de l'entreprise. Après l'acquisition, la société devrait disposer d'une capacité restante d'environ 53 millions de dollars canadiens sur sa facilité de crédit. La dette nette de l'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements des douze derniers mois (dette nette proforma/EBITDA LTM) est estimée à environ 2,4 fois, l'entreprise étant à l'aise avec un ratio de 3 fois.
K-Bro Linen se négocie actuellement à 6,8 fois son EBITDA estimé pour les douze prochains mois et offre un rendement du dividende de 3,9 %.
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