Mercredi, Stifel a maintenu une note d'achat sur Analog Devices (NASDAQ:ADI) et a augmenté l'objectif de prix de l'action à 265 $ de 240 $. La société a souligné la solide performance financière de l'entreprise, notant que le chiffre d'affaires et le bénéfice par action GAAP d'Analog Devices, hors charges, ont dépassé leurs estimations pour le trimestre d'avril.
Les points médians des prévisions pour le trimestre de juillet ont également dépassé les attentes avec une augmentation de 7,0 % du chiffre d'affaires et un bénéfice par action supplémentaire de 0,12 $ par rapport aux prévisions de Stifel.
La société a attribué les perspectives de croissance à court terme à deux facteurs principaux : les ventes de la distribution et une reprise générale. Les stocks des distributeurs devraient diminuer pour le cinquième trimestre consécutif, malgré une croissance prévue de 5,1 % du chiffre d'affaires d'un trimestre à l'autre. En outre, les réservations ont augmenté d'un trimestre à l'autre sur tous les marchés finaux, à l'exception de celui des communications.
Stifel a félicité Analog Devices pour son impressionnante rentabilité en creux, qui s'est manifestée au cours du deuxième trimestre fiscal 2024. Les marges d'exploitation non GAAP de l'entreprise s'élevaient à 39 %, une amélioration significative par rapport aux 28 % de 2015 et aux 15 % de 2009. Cette performance souligne l'efficacité du modèle de fabrication hybride d'Analog Devices.
Analog Devices a également été reconnu comme le dernier titan de l'industrie des semi-conducteurs, avec une capitalisation boursière de 107 milliards de dollars. Cette valorisation représente environ 80 % de celle d'Intel (NASDAQ:INTC), sur la base des cours intrajournaliers de 236,40 $ pour Analog Devices et de 31,74 $ pour Intel le 22 mai 2024. Le nouvel objectif de prix à 12 mois de Stifel de 265 $ est basé sur 13,4 fois la valeur d'entreprise estimée par rapport au chiffre d'affaires pour l'année civile 2025.
Perspectives InvestingPro
Alors que Stifel maintient une position haussière sur Analog Devices avec un objectif de cours revu à la hausse, les données d'InvestingPro enrichissent encore la perspective d'investissement. Analog Devices se targue d'une capitalisation boursière de 117,17 milliards de dollars, reflétant sa stature de titan de l'industrie des semi-conducteurs. La société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B actuel de 41,96 et un ratio C/B légèrement ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 à 39,41, ce qui indique la confiance des investisseurs dans sa rentabilité future malgré une valorisation élevée.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Analog Devices a augmenté son dividende pendant 21 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Le rendement du dividende s'élève à 1,7%, avec une croissance notable du dividende de 21,05% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Cette constance dans la croissance du dividende est un facteur important pour les investisseurs axés sur le revenu.
De plus, l'entreprise se négocie près de son plus haut de 52 semaines, avec un prix à 99,52% du pic, ce qui indique un fort sentiment de marché. Au cours du mois dernier, l'action a enregistré un rendement robuste de 16,28%, ce qui correspond à la dynamique positive reconnue par Stifel.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.