Mardi, Stifel a maintenu une perspective positive sur Lam Research (NASDAQ:LRCX), en augmentant son objectif de cours à 1 050 $, contre 950 $ précédemment, tout en conservant une note d'achat sur le titre. L'ajustement reflète la confiance de l'entreprise dans les perspectives de la société de semi-conducteurs, anticipant une reprise significative dans l'industrie.
La société estime que l'attention de l'année en cours devrait se déplacer des points d'inflexion de l'année dernière vers l'ampleur de la reprise de l'industrie. Stifel est optimiste quant aux premiers domaines de croissance, tels que la mémoire à grande largeur de bande (HBM) et l'emballage avancé, et attend des signes d'une expansion plus large.
Malgré la projection d'un deuxième trimestre stable, suivant de près un premier trimestre orienté à la baisse, la société prévoit un impact moins immédiat sur les estimations.
Bien que les dépenses de la Chine restent préoccupantes, de nouveaux projets ont été signalés, ce qui pourrait contrebalancer les craintes d'un déclin. En outre, les fonderies avancées et les nœuds DRAM connaissant une utilisation serrée ou en voie de l'être, on peut s'attendre à une pression à la hausse sur les prévisions initiales de dépenses d'investissement pour 2024.
Ce scénario devrait conduire à un renforcement du carnet de commandes au cours du second semestre et pourrait potentiellement dépasser la prévision de l'entreprise d'une croissance annuelle composée de 15 % pour le marché de l'équipement des semi-conducteurs en 2025.
Stifel considère depuis longtemps Lam Research comme l'une des entreprises les plus solides et les mieux gérées dans les secteurs des semi-conducteurs et de l'équipement pour semi-conducteurs. Après une année au cours de laquelle les dépenses en équipements de fabrication de wafers (WFE) ont été inférieures aux prévisions, Lam Research est bien placé pour inverser la tendance cette année.
Ce retournement est soutenu par un rebond de l'équipement de fabrication de mémoires, qui devrait croître en 2024, aidé par des comparaisons plus faciles avec l'année précédente, ainsi que par des dépenses accrues pour les feuilles de route technologiques et les mémoires à large bande passante.
Le relèvement de la note de l'entreprise à Acheter en juillet 2023 a été influencé par les tendances positives des dépenses à court terme et l'émergence de la mémoire HBM pilotée par l'IA en tant que catalyseur de croissance clé. Compte tenu de ces facteurs, l'objectif de prix révisé de Stifel suggère une confiance dans la capacité bénéficiaire de Lam Research et dans sa trajectoire au sein de l'industrie des semi-conducteurs cyclique et orientée vers la croissance.
Perspectives InvestingPro
Alors que Stifel relève son objectif de cours pour Lam Research (NASDAQ:LRCX), les investisseurs peuvent trouver un contexte supplémentaire dans la santé financière de la société et la performance du marché grâce aux données en temps réel d'InvestingPro.
Actuellement, Lam Research a une capitalisation boursière de 126,34 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur des semi-conducteurs. Malgré une année difficile avec des revenus en baisse de 24,84% au cours des douze derniers mois au T2 2024, la marge bénéficiaire brute de la société reste solide à 45,94%.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Lam Research a augmenté ses dividendes pendant une décennie, soit 11 années consécutives, ce qui souligne son engagement envers les rendements des actionnaires. Cependant, les analystes sont prudents, anticipant une baisse des ventes pour l'année en cours et s'attendant à une baisse du revenu net.
Ces facteurs contribuent à ce que l'entreprise se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 37,11. Il convient de noter que l'action a connu une volatilité importante, tout en offrant un rendement élevé au cours de l'année écoulée, avec un rendement total de 95,19 % à la date indiquée.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.