Lundi, Susquehanna a maintenu une note positive sur les actions AMD (NASDAQ:AMD) et a augmenté l'objectif de prix à 200 $, contre 185 $ précédemment. La décision de la société reflète son opinion sur le potentiel de croissance d'AMD, en particulier dans le contexte des gains de parts de marché de la société dans les segments des PC et des centres de données (DC), ainsi que des défis de fabrication continus auxquels est confronté le concurrent Intel.
L'objectif de prix actualisé est basé sur un multiple de la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice d'exploitation net après impôt (EV/NOPAT) d'environ 45,5 fois pour l'année 2025. Ce multiple d'évaluation représente une prime significative par rapport à la médiane du secteur, qui est d'environ 28,5 fois. Susquehanna justifie ce multiple plus élevé en citant les avantages concurrentiels d'AMD et ses antécédents en matière d'évaluation.
L'analyse de Susquehanna reconnaît la dynamique positive que connaît AMD, grâce aux performances de l'entreprise et à son positionnement stratégique sur le marché. L'évaluation de la société prend également en compte le paysage industriel plus large, où les difficultés de fabrication d'Intel ont ouvert de nouvelles opportunités pour AMD de conquérir des parts de marché.
L'ajustement du multiple d'évaluation d'environ 70 fois à 45,5 fois est attribué au changement méthodologique de l'horizon d'évaluation de l'entreprise, qui est passé de l'année 2024 à l'année 2025. Ce recalibrage permet d'envisager les perspectives financières d'AMD à moyen terme.
L'augmentation de l'objectif de prix et le maintien de la note positive de Susquehanna témoignent de la confiance dans la stratégie commerciale actuelle d'AMD et dans sa capacité à continuer à surpasser le secteur. L'approbation reflète les attentes selon lesquelles les paramètres opérationnels et financiers d'AMD resteront solides, soutenant ainsi la trajectoire ascendante de l'action.
Dans d'autres nouvelles récentes, Advanced Micro Devices (AMD) a fait l'objet d'ajustements récents de la part des analystes. Morgan Stanley a rétrogradé AMD de Surpondérer à Equalweight, citant les attentes élevées dans le secteur de l'intelligence artificielle (AI) et les pressions concurrentielles potentielles.
En revanche, TD Cowen et CFRA ont maintenu leurs notes d'achat, soulignant la stratégie d'AMD pour répondre à la feuille de route agressive de NVIDIA et les mises à jour de la société sur ses capacités matérielles en matière d'IA.
Intel Corp a lancé sa dernière génération de processeurs de serveur Xeon, y compris les puces accélératrices d'IA Gaudi 3, pour tenter de regagner les parts de marché perdues face à AMD. Les nouvelles puces sont proposées à des prix compétitifs et devraient renforcer la position d'Intel sur le marché des centres de données.
Par ailleurs, Lisa Su, PDG d'AMD, a dévoilé l'accélérateur MI325X lors du salon Computex, dans le cadre des efforts continus d'AMD pour répondre à la demande de puces avancées prenant en charge les applications complexes d'IA dans les centres de données. AMD a également annoncé des plans pour la série MI350 et la série MI400, dont la sortie est prévue respectivement en 2025 et 2026.
Ces récents développements reflètent l'évolution du paysage de l'industrie des semi-conducteurs, en particulier dans le domaine de l'IA, et la dynamique concurrentielle entre les principaux acteurs tels qu'AMD, Intel et NVIDIA. Il est important de noter qu'il s'agit de développements récents et qu'ils doivent être considérés à la lumière du contexte plus large de l'orientation stratégique et de la position de chaque entreprise sur le marché.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'AMD (NASDAQ:AMD) obtient une note positive et un objectif de prix élevé de la part de Susquehanna, les données en temps réel et les conseils d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent d'investir dans ce titre. Avec une capitalisation boursière actuelle de 271,33 milliards de dollars et un ratio C/B élevé de 241,69, la valorisation d'AMD reflète la confiance des investisseurs. Ceci est encore souligné par un ratio PEG de 1,28, qui suggère que le marché évalue la croissance des bénéfices d'AMD de manière optimiste.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'AMD devrait voir son bénéfice net augmenter cette année et qu'il s'agit d'un acteur de premier plan dans le secteur des semi-conducteurs et de l'équipement de semi-conducteurs. Cependant, les analystes ont revu les bénéfices à la baisse pour la période à venir, indiquant des vents contraires potentiels. En outre, avec une solide marge bénéficiaire brute de 50,56 % au cours des douze derniers mois (T1 2024), AMD démontre sa capacité à maintenir sa rentabilité malgré une légère baisse des revenus de -1,16 % au cours de la même période.
Pour les investisseurs qui souhaitent approfondir les perspectives d'AMD, il existe plus de 15 autres InvestingPro Tips, qui peuvent être explorés pour obtenir des conseils plus nuancés sur le potentiel de l'action. Pour accéder à ces perspectives, utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ à InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.