Lundi, TD Cowen a mis à jour ses perspectives sur Affiliated Managers Group (NYSE:AMG), en augmentant l'objectif de prix à 218 $ contre 205 $, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. Le cabinet anticipe un rapport de flux mitigé pour le premier trimestre 2024, mais s'attend à une amélioration globale des flux et à une réorientation stratégique vers les investissements alternatifs (Alts).
L'analyste de TD Cowen estime qu'Affiliated Managers Group continuera à concentrer son capital supplémentaire sur une transition plus poussée vers le secteur des placements alternatifs. Cette démarche s'inscrit dans l'objectif à long terme de la société de générer 75 % de son EBITDA à partir de ce segment. En outre, la société prévoit d'utiliser les flux de trésorerie disponibles résiduels pour financer des rachats d'actions, ce qui permettrait de privatiser progressivement la plateforme et d'augmenter potentiellement la valeur des capitaux propres.
Malgré une augmentation d'environ 10 % de la valeur de l'action depuis le début de l'année, l'analyste souligne qu'Affiliated Managers Group se négocie toujours à un multiple relativement bas de 7 fois son estimation révisée des bénéfices pour 2024 et de 6 fois l'estimation pour 2025. Cette valorisation est perçue comme offrant un équilibre risque/récompense favorable, et le nouvel objectif de cours est considéré comme conservateur tout en étant le plus élevé parmi ses pairs.
Selon TD Cowen, les récents changements au sein de la direction d'Affiliated Managers Group devraient potentiellement stimuler l'activité de fusions et d'acquisitions. Cela pourrait accélérer l'abandon par la société de sa plateforme d'actions longues, qui a fait ses preuves, et dont les indicateurs d'évolution sont mitigés, mais qui devraient s'améliorer.
Perspectives InvestingPro
Alors que Affiliated Managers Group (NYSE:AMG) se concentre sur un changement stratégique vers les investissements alternatifs, les récentes données et perspectives d'InvestingPro peuvent fournir aux investisseurs une compréhension plus approfondie de la santé financière de la société et de sa position sur le marché. Le programme agressif de rachat d'actions de la société, mis en évidence dans l'un des conseils d'InvestingPro, souligne la confiance de la direction dans la valeur de l'entreprise. À cela s'ajoute le fait que les liquidités d'AMG dépassent ses obligations à court terme, ce qui témoigne de sa stabilité financière.
InvestingPro Data indique un ratio C/B robuste de 8,71, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport aux bénéfices. Le ratio cours/valeur comptable de la société s'établit à un niveau raisonnable de 1,52 et, malgré une baisse des recettes au cours des douze derniers mois, AMG conserve une marge bénéficiaire brute saine de 55,9 %. Il convient également de noter que les analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir, ce qui témoigne d'un optimisme potentiel quant à la capacité bénéficiaire de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.