Mercredi, TD Cowen a commencé à couvrir Visa Inc . (NYSE:V) avec une note d'achat et un objectif de prix fixé à 320 $. La société a souligné le modèle d'affaires robuste et à marge élevée de Visa, qui tire parti de l'échelle substantielle de son réseau mondial de paiements.
Visa opère sur un marché des dépenses de consommation évalué à environ 45 000 milliards de dollars, un secteur qui continue de montrer une trajectoire de croissance prometteuse pour les paiements numériques.
L'analyste de TD Cowen a souligné que les investissements stratégiques actifs de Visa visant à accroître son exposition à de nouveaux flux de paiement ont considérablement élargi son volume de paiements adressables. Visa vise désormais 200 000 milliards de dollars supplémentaires par le biais de moyens de paiement non traditionnels, notamment les transactions entre entreprises (B2B), entre entreprises et administrations (G2C), entre entreprises et consommateurs (B2C) et entre homologues (P2P).
Le segment principal des paiements à la consommation de Visa devrait maintenir un taux de croissance à un chiffre moyen à élevé. Cette croissance devrait être complétée par les nouveaux flux de paiement et les services à valeur ajoutée (SVA) qui, ensemble, devraient soutenir une croissance à un chiffre, voire à deux chiffres, des recettes nettes à une échelle croissante.
L'analyse a également souligné les avantages du vaste réseau de Visa, qui devraient contribuer à l'amélioration de l'économie unitaire différentielle. La base bien établie de Visa offre également l'avantage d'une faible intensité capitalistique, ce qui est propice à une expansion continue de la marge EBIT.
Enfin, le cabinet a noté l'engagement de Visa en faveur de stratégies d'allocation du capital favorables aux actionnaires. Ces stratégies sont censées soutenir une croissance régulière du bénéfice par action (BPA) de l'ordre de 10 %, ce qui renforce la santé financière de la société et son attrait pour les investisseurs.
Perspectives InvestingPro
La solidité financière et la position de Visa sur le marché se reflètent dans ses impressionnants indicateurs InvestingPro. Avec une solide capitalisation boursière de 445,28 milliards de dollars et un ratio C/B élevé de 31,62, Visa est un poids lourd du secteur des services financiers.
La marge bénéficiaire brute de la société pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'élève à un niveau impressionnant de 97,78 %, ce qui témoigne de l'efficacité de son modèle d'entreprise. De plus, l'engagement de Visa envers le rendement des actionnaires est évident dans son historique de dividendes, ayant augmenté son dividende pendant 16 années consécutives, ce qui témoigne de la stabilité de ses flux de trésorerie et de sa santé financière.
Les conseils d'InvestingPro soulignent le score Piotroski parfait de 9 de Visa, qui indique une solide santé financière, et son statut d'acteur de premier plan dans le secteur des services financiers. Ces facteurs, associés à la capacité de la société à maintenir ses paiements de dividendes pendant 17 années consécutives, soulignent sa fiabilité et son attrait pour les investisseurs à la recherche de rendements réguliers.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.