Lundi, TD Cowen a démontré sa confiance en Valero Energy (NYSE:VLO), en augmentant l'objectif de cours de l'action à 190 dollars, contre 175 dollars précédemment, tout en réitérant une note d'achat. Cet ajustement fait suite à une réunion de la direction qui s'est tenue le mercredi 5 avril et au cours de laquelle plusieurs développements clés de l'industrie ont été discutés.
La direction de Valero Energy a souligné la possibilité que la capacité de raffinage russe reste hors service plus longtemps que l'industrie ne le pense. En outre, il semble peu probable que la Chine augmente ses exportations dans un avenir proche. L'Union européenne entre dans une période de maintenance active en avril, et les États-Unis devraient connaître une autre période de maintenance à l'automne.
En outre, il est possible que le crédit d'impôt sur le biodiesel (BTC) soit prolongé d'un an, le crédit d'impôt sur la production (PTC) devant être mis en œuvre en 2026. Toutefois, le processus d'autorisation pourrait constituer un obstacle aux grands projets de raffinage aux États-Unis.
Compte tenu de ces éléments, TD Cowen a revu à la baisse ses estimations du bénéfice par action (BPA) du premier trimestre 2024 pour Valero Energy, mais les projections de l'entreprise restent supérieures au consensus. Cette décision montre que TD Cowen croit en la performance de Valero malgré les prévisions révisées du BPA et les divers défis auxquels l'industrie est confrontée.
Perspectives InvestingPro
Après les perspectives optimistes de TD Cowen sur Valero Energy (NYSE:VLO), un examen plus approfondi des données et des conseils d'InvestingPro révèle d'autres aspects de la santé financière de l'entreprise et de sa performance sur le marché. La stratégie agressive de rachat d'actions de Valero et une série de révisions à la hausse des bénéfices par les analystes soulignent la confiance des investisseurs dans l'avenir de l'entreprise. En particulier, Valero a connu une performance régulière avec une faible volatilité des prix, et son rôle en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie du pétrole, du gaz et des carburants consommables est bien établi.
Les données d'InvestingPro montrent que Valero a une solide capitalisation boursière de 60,42 milliards de dollars et un ratio C/B attrayant de 7,36, qui descend à 6,87 lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023. Malgré un ralentissement de la croissance des revenus sur la même période, le bénéfice brut de la société s'élève à 14,39 milliards de dollars, avec une marge bénéficiaire brute de 10,35 %. Ces chiffres reflètent une base financière solide, qui est encore renforcée par le fait que Valero a maintenu les paiements de dividendes pendant 36 années consécutives, avec un rendement du dividende de 2,33% selon les dernières données.
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