Mercredi, UBS a relevé son objectif de cours sur les actions TD Synnex (NYSE:SNX) à 150 dollars, contre un objectif précédent de 145 dollars, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. La société a exposé son point de vue après la publication des résultats du troisième trimestre de TD Synnex, qui étaient généralement conformes aux prévisions d'UBS, mais légèrement inférieurs aux estimations consensuelles plus élevées qui ne tenaient pas compte des défis macroéconomiques en cours.
Les perspectives actualisées d'UBS s'accompagnent d'une prévision d'accélération des facturations brutes au second semestre de l'exercice 2024 et au cours de l'exercice 2025. Les segments Endpoint Solutions (ES) et Advanced Solutions (AS) devraient tous deux connaître une croissance solide.
Le cabinet prévoit que la plupart des catégories de produits connaîtront une croissance robuste au cours de l'année prochaine, la croissance des unités de PC devant s'accélérer, la mise en réseau devant se remettre des comparaisons difficiles du carnet de commandes à l'automne et le stockage devant prendre de l'ampleur sur la base des études de marché.
UBS prévoit une croissance de près de 6 % de la facturation pour l'année prochaine, soit une augmentation de 2 % pour l'exercice 2024. Cela devrait entraîner une croissance à deux chiffres du bénéfice par action (BPA), soutenue par une réduction de 2 % du nombre d'actions et une diminution des charges d'intérêts à la suite du remboursement de 700 millions de dollars de dette prévu en août.
L'évaluation de TD Synnex à un ratio cours/bénéfice d'environ 9 fois l'estimation du BPA de l'exercice 2025 d'UBS de 13,00 $ suggère un scénario risque/récompense de plus en plus favorable, selon UBS.
En outre, les actions rapportant actuellement un flux de trésorerie disponible de 12 % (exercice 24), l'entreprise estime que le risque de baisse est limité aux niveaux actuels. L'objectif de prix de 150 $ est basé sur 11 fois le BPA estimé à 13,67 $ pour les années civiles 2025 et 2026, une augmentation par rapport à l'estimation précédente de 13,16 $.
Dans d'autres nouvelles récentes, TD SYNNEX a fait état d'une croissance de 3% en glissement annuel des facturations brutes pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024. Malgré une baisse de 4 % du revenu net, la société a constaté une amélioration des marges brutes et prévoit une nouvelle croissance au cours de la seconde moitié de l'exercice, grâce aux prochains cycles de rafraîchissement des PC et aux investissements dans les technologies stratégiques.
Le PDG Rich Hume devrait prendre sa retraite en septembre, et Patrick Zammit, directeur de l'exploitation, lui succédera. TD SYNNEX a retourné plus de 520 millions de dollars aux actionnaires au cours de la première moitié de l'exercice financier et prévoit de maintenir ce cadre équilibré de rendement du capital.
La société s'attend à ce que les facturations brutes non conformes aux PCGR pour le troisième trimestre se situent entre 18,9 et 20,1 milliards de dollars. Ces récents développements suggèrent que TD SYNNEX est prête à poursuivre sa croissance et s'engage à offrir de la valeur à ses actionnaires.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.