Lundi, Telsey Advisory Group a ajusté ses perspectives sur les actions Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON), réduisant l'objectif de prix à 4 $ contre 5 $ précédemment, tout en conservant la note Market Perform. L'analyste de la firme a cité les inquiétudes concernant la demande pour les équipements de fitness de Peloton comme raison principale de l'ajustement.
Le rapport de l'analyste prévoit que les prochains résultats du troisième trimestre de l'exercice 2024 (3QF24) et les prévisions révisées pour l'ensemble de l'année permettront de savoir si Peloton peut atteindre une trajectoire de demande positive au quatrième trimestre, en tirant parti d'une comparaison plus facile d'une année sur l'autre. Malgré cela, le retour des consommateurs à des activités en personne représente un défi pour le marché des équipements de fitness à domicile, ce qui entraîne un manque de moteurs de demande clairs.
Les efforts de Peloton pour réorganiser sa stratégie commerciale et élargir son écosystème par le biais de partenariats avec des tiers ont été reconnus. Ces initiatives comprennent des options de location d'équipement et de ventes d'occasion, une collaboration élargie avec la marque de vêtements Lululemon, un projet pilote permettant à du matériel tiers de se connecter à l'application Peloton via Bluetooth, et la disponibilité de ses produits Row et Tread sur Amazon.
L'entreprise attend également de Peloton qu'il fournisse des mises à jour sur son potentiel à atteindre un flux de trésorerie libre (FCF) positif et un EBITDA ajusté au cours de l'année fiscale 2025.
Cependant, l'analyste a exprimé que malgré les changements stratégiques de Peloton visant à augmenter les revenus et à réaligner sa structure de coûts, il n'y a pas encore suffisamment de preuves pour suggérer que l'entreprise est sur une voie solide vers une croissance et une rentabilité soutenues. Il s'agit d'un facteur crucial pour la capacité de l'entreprise à gérer ses obligations en matière de dette, qui arrivent à échéance en 2026/2027.
En décembre 2023, Peloton déclarait disposer de 738 millions de dollars de liquidités et d'une dette de 1,7 milliard de dollars. L'objectif de prix révisé de 4 $ reflète un multiple de la valeur de l'entreprise par rapport aux ventes (EV/Sales) d'environ 1,0x appliqué à l'estimation du chiffre d'affaires de l'exercice 2024 de l'entreprise de 2,72 milliards de dollars.
Perspectives InvestingPro
Les données d'InvestingPro éclairent le paysage financier actuel de Peloton Interactive. Avec une capitalisation boursière de 1,16 milliard de dollars, la société traverse une période difficile. Le ratio C/B négatif de -1,30, ajusté à -1,76 pour les douze derniers mois au T2 2024, souligne les problèmes de rentabilité de l'entreprise. Le chiffre d'affaires a diminué de 10,55% au cours des douze derniers mois (T2 2024), ce qui correspond aux inquiétudes concernant la demande pour les produits Peloton. En outre, la marge bénéficiaire brute est de 38,59%, mais une marge d'exploitation de -20,62% indique des difficultés à convertir les ventes en bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro mettent en évidence des considérations critiques pour les investisseurs. Peloton fonctionne avec une dette importante et pourrait avoir des difficultés à payer les intérêts de sa dette, ce qui est crucial étant donné les obligations de la dette de la société qui arrivent à échéance en 2026/2027. L'entreprise brûle également rapidement ses liquidités, ce qui pourrait avoir un impact sur sa capacité à atteindre un flux de trésorerie disponible positif et un EBITDA ajusté au cours de l'année fiscale 2025, comme espéré. Malgré ces défis, les liquidités de Peloton dépassent les obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité financière à court terme. Pour une analyse plus approfondie et d'autres conseils d'InvestingPro, les lecteurs intéressés peuvent explorer la liste complète de 15 conseils supplémentaires disponibles sur InvestingPro, et utiliser le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.