Mercredi, Telsey Advisory Group a maintenu sa note Outperform sur Target Corporation (NYSE:TGT) avec un objectif de prix stable de 195,00 $. Le détaillant a publié les résultats du premier trimestre 2024 qui ont montré une baisse des ventes comparables en ligne de 3,7%, mais une légère erreur sur le bénéfice par action (BPA), rapportant 2,03 $ contre le consensus FactSet de 2,06 $ et l'estimation de Telsey de 2,10 $.
Malgré une baisse de 4,8 % des ventes comparables en magasin, Target a connu une reprise des ventes numériques, qui ont augmenté de 1,4 %, grâce à une hausse de 9 % des services le jour même, y compris une augmentation de 13 % de l'utilisation du service "Drive Up". Cette dynamique numérique a porté la pénétration des ventes en ligne de l'entreprise à 18,3 %, contre 17,5 % l'année précédente.
Le premier trimestre 2024 a révélé des performances mitigées dans les différentes catégories de Target. Alors que les catégories discrétionnaires ont fait face à une pression continue, les produits de beauté ont surperformé, et il y a eu une amélioration séquentielle notable des ventes de vêtements, qui ont bondi d'environ 400 points de base par rapport au quatrième trimestre 2023.
La marge d'exploitation pour le trimestre a connu une légère augmentation de 4 points de base pour atteindre 5,3 %, soutenue par une expansion substantielle de la marge brute dans le segment de la vente au détail. L'augmentation de la marge brute de 142 points de base à 27,7 % a été attribuée à l'amélioration des coûts, à un mix de produits favorable et à une réduction des ajustements entre les stocks comptables et physiques, bien que cela ait été partiellement compensé par une augmentation des démarques promotionnelles.
Le ratio des dépenses totales de vente, générales et administratives (SG&A) a cependant connu une réduction de 144 points de base à 23,6 %. Ceci est dû à la combinaison d'une baisse des ventes et d'une augmentation des dépenses de main-d'œuvre et de marketing.
Néanmoins, Target a fait état d'un état des stocks sain à la fin du premier trimestre, avec une diminution de 7,0 % par rapport à une baisse des ventes de 3,1 %. Cette situation devrait renforcer la rentabilité dans les périodes à venir.
Perspectives InvestingPro
La résilience de Target Corporation (NYSE:TGT) est soulignée par sa capacité à maintenir la croissance des dividendes, avec un historique louable d'augmentation des dividendes depuis plus de cinq décennies. Cette constance témoigne de la stabilité financière de l'entreprise et de son engagement envers le rendement pour les actionnaires. Selon InvestingPro Tips, Target est non seulement un acteur de premier plan dans le secteur de la distribution et de la vente au détail de biens de consommation de base, mais elle se négocie également à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui pourrait indiquer une évaluation attrayante pour les investisseurs qui recherchent la croissance à un prix raisonnable.
Selon les données d'InvestingPro, Target affiche une capitalisation boursière de 72,07 milliards de dollars et un ratio C/B de 17,36, ce qui correspond à son rapport sur les bénéfices. Bien que les revenus aient légèrement diminué au cours des douze derniers mois (T4 2024), avec une variation de -1,57%, la marge bénéficiaire brute de l'entreprise reste solide à 27,63%. Cette santé financière est en outre soulignée par un rendement du dividende robuste de 2,82 %, ce qui renforce l'approche favorable aux investisseurs de l'entreprise. Notamment, le cours de l'action Target se situe actuellement à 85,72% de son plus haut sur 52 semaines, et les analystes ont fixé un objectif de juste valeur à 190 $, ce qui est supérieur à l'estimation de juste valeur d'InvestingPro de 169,14 $, ce qui laisse entrevoir une marge de progression potentielle.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.