CHICAGO - United States Cellular Corporation (NYSE: USM) et Telephone and Data Systems, Inc. (NYSE: TDS) ont annoncé la vente des activités sans fil d'UScellular et de certains actifs du spectre à T-Mobile US, Inc. pour 4,4 milliards de dollars. L'opération comprend 2 milliards de dollars de dettes reprises et de liquidités, T-Mobile acquérant environ 30 % des actifs du spectre d'UScellular sur différentes bandes.
Dans le cadre de la transaction, T-Mobile conclura également un accord de licence principal à long terme (MLA) pour un minimum de 2 015 tours appartenant à UScellular, en plus de l'extension des baux pour environ 600 tours existantes. Cette mesure vise à fournir un service continu aux clients d'UScellular et à générer un flux de revenus contractuels pour les tours d'UScellular pendant au moins 15 ans après la transaction.
UScellular conservera environ 70 % de son portefeuille de fréquences et d'importantes participations dans des entreprises mises en équivalence, qui ont généré 158 millions de dollars de revenus en 2023. La société prévoit également de restituer du capital aux actionnaires après la clôture de la transaction, bien que les décisions spécifiques sur l'allocation du capital seront déterminées par le conseil d'administration d'UScellular à une date ultérieure.
L'acquisition devrait offrir aux clients d'UScellular un accès au réseau 5G de T-Mobile, promettant des prix plus bas, des plans plus robustes et une expérience réseau supérieure. Le PDG de T-Mobile, Mike Sievert, a souligné l'opportunité de fournir à des millions de clients UScellular la "valeur supérieure de Un-carrier" sur leur réseau 5G.
Ce mouvement stratégique intervient après un processus d'examen approfondi qui a débuté en août 2023, les administrateurs indépendants d'UScellular et les conseils d'administration d'UScellular et de TDS ayant approuvé l'accord à l'unanimité. TDS, en tant qu'actionnaire à 83 % d'UScellular, a également donné son accord à la transaction, qui devrait être finalisée à la mi-2025, sous réserve de l'obtention des autorisations réglementaires et des conditions de clôture habituelles.
L'annonce a été faite mardi, et UScellular et TDS ont tenu une conférence téléphonique commune pour discuter des détails de la transaction. Citigroup Global Markets Inc. et d'autres conseillers financiers et juridiques assistent TDS dans la transaction, tandis que PJT Partners LP et des conseillers juridiques assistent les administrateurs indépendants d'UScellular.
Les informations fournies sont basées sur un communiqué de presse, et la transaction est soumise aux risques et incertitudes habituels qui pourraient affecter les bénéfices anticipés et le calendrier de réalisation.
Perspectives InvestingPro
United States Cellular Corporation (NYSE: USM), en pleine transaction avec T-Mobile, présente un tableau financier complexe selon les données en temps réel d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 3,67 milliards de dollars, les paramètres d'évaluation d'USM présentent un scénario nuancé pour les investisseurs.
Le ratio C/B actuel de la société s'élève à 62,22, ce qui indique un multiple de bénéfices élevé qui suggère que les investisseurs s'attendent à une croissance future des bénéfices plus élevée que celle du marché en général. Pourtant, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est légèrement inférieur, à 55,81, reflétant potentiellement les ajustements que le marché a effectués sur la base des performances récentes.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que USM a eu un rendement élevé au cours de l'année dernière, avec un rendement total de 192,78%, ce qui témoigne de la forte performance de la société sur le marché. De plus, la société est non seulement rentable sur les douze derniers mois, mais elle offre également un rendement élevé sur les trois derniers mois, avec un rendement total de 26,56%, ce qui renforce encore sa position attrayante pour les investisseurs qui examinent les performances récentes.
Bien qu'elle ne verse pas de dividende, ce qui pourrait constituer un inconvénient pour les actionnaires à la recherche de revenus, les actifs liquides d'USM dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique une position financière stable en termes de liquidités. Cela pourrait rassurer les investisseurs sur la capacité de l'entreprise à faire face à ses engagements financiers immédiats, alors même qu'elle traverse la période de transition liée à la vente d'une partie de ses activités de téléphonie mobile à T-Mobile.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.