Jeudi, Truist Securities a révisé son objectif de prix pour Ryman Hospitality Properties (NYSE:RHP), un fonds d'investissement immobilier spécialisé dans les actifs de l'hôtellerie et du divertissement. Le nouvel objectif de prix de la société est fixé à 130,00 $, en baisse par rapport au précédent 135,00 $, tandis que la recommandation sur le titre reste Achat.
L'ajustement fait suite à une réévaluation du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et des fonds d'exploitation ajustés (AFFO) par action de Ryman. L'EBITDA estimé pour 2024 a été ramené de 766 millions de dollars à 757 millions de dollars, et l'AFFO par action devrait désormais s'élever à 7,77 dollars, soit une légère baisse par rapport à l'estimation précédente de 7,82 dollars. En ce qui concerne l'année 2025, les prévisions d'EBITDA ont été ramenées de 837 millions de dollars à 817 millions de dollars, et l'AFFO par action devrait s'élever à 8,88 dollars, contre une projection antérieure de 9,06 dollars.
Le nouvel objectif de prix se fonde sur l'application de multiples d'évaluation aux estimations de l'EBITDA de Ryman. Les multiples pour les segments Hospitality et Entertainment restent inchangés à 13,0x et 16,0x, respectivement. Ces multiples sont appliqués à l'EBITDA de la société prévu pour 2025 afin d'obtenir l'objectif de prix.
Le commentaire de l'analyste souligne que l'action de Ryman Hospitality Properties se négocie actuellement à des multiples de 11,5 fois les estimations de l'EBITDA 2024 et 2025 de la société. Cette évaluation sert de base au maintien de la note "Buy" malgré la baisse de l'objectif de prix.
Perspectives InvestingPro
Les investisseurs qui s'intéressent à Ryman Hospitality Properties (NYSE:RHP) doivent noter que les actions de la société se négocient à un ratio C/B prévisionnel de 20,25, ce qui est considéré comme faible par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme. Il s'agit d'un indicateur clé pour les investisseurs qui recherchent la croissance à un prix raisonnable. En outre, les actifs liquides de Ryman dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité saine qui peut rassurer les investisseurs sur la capacité de l'entreprise à faire face à ses engagements financiers immédiats.
Avec un multiple cours / valeur comptable de 11,65 au cours des douze derniers mois précédant le premier trimestre 2024, la société se négocie à un prix élevé si l'on tient compte de sa valeur comptable. Toutefois, cela peut refléter l'optimisme du marché quant aux perspectives de croissance future de Ryman. Les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui, combiné à une rentabilité démontrée au cours des douze derniers mois, pourrait être un signe de la solidité sous-jacente du modèle d'entreprise de Ryman.
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