Lundi, Truist Securities a ajusté son objectif de prix pour les actions de Comerica Incorporated (NYSE:CMA), une société de services financiers, en le réduisant à 60 $ contre 62 $ précédemment, tout en conservant une note d'achat.
L'ajustement fait suite à la publication des résultats du premier trimestre de Comerica, qui ont affiché un revenu net d'intérêt (RNI) et un bénéfice par action (BPA) supérieurs aux attentes.
Les prévisions révisées de bénéfice par action pour 2024 et 2025 s'établissent désormais à 5,07 $ et 6,40 $, respectivement, contre 5,16 $ et 6,34 $ précédemment. La modification des estimations est largement attribuée à une marge d'intérêt nette (NIM) plus élevée, qui est légèrement compensée par une diminution prévue des revenus de commissions et une augmentation des dépenses d'exploitation pour 2024.
Truist Securities prévoit une trajectoire plus forte pour NII/NIM, entraînée par une augmentation inattendue de la croissance des dépôts au cours du premier trimestre. Le cabinet s'attend à ce que le bêta cumulatif des dépôts portant intérêt atteigne 63 % d'ici le quatrième trimestre de 2024, avant les réductions de taux potentielles de la Réserve fédérale en 2025. Il s'agit d'une augmentation par rapport aux 61 % prévus au troisième trimestre.
L'analyse de Truist Securities suggère que le NIM pourrait atteindre son point le plus bas à 2,89%, avec NII à 537 millions de dollars au deuxième trimestre 2024, avant de connaître une croissance séquentielle jusqu'au quatrième trimestre 2025. En outre, la projection de l'entreprise d'une croissance des prêts de 5 % d'ici la fin de 2025 peut être du côté conservateur, compte tenu des indications de la direction d'une accélération dans la seconde moitié de 2024.
Sur la base de ces projections, Truist Securities estime que l'action Comerica reste un investissement attractif, se négociant à 8,1 fois le BPA estimé par la société pour 2025. L'objectif de prix révisé de 60 $ reflète un multiple de 9,3 fois le BPA estimé pour 2025, légèrement inférieur à l'objectif précédent.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.