Vendredi, UBS a commencé à couvrir l'action ONE Gas Inc. (NYSE:OGS) avec une note de vente, fixant un objectif de prix de 61,00 $. La société a cité des préoccupations concernant les projections de bénéfices pour les années 2026 et 2027, qui sont estimées à 3-4% en dessous des attentes actuelles du marché. Les analystes d'UBS suggèrent que ONE Gas pourrait ne pas se remettre complètement de l'impact sur les bénéfices avant 2028, en raison des dépenses non couvertes.
L'analyse d'UBS souligne la valorisation actuelle de l'action, qui se négocie avec une prime de 4 % sur la base des estimations de bénéfices pour 2026, malgré des prévisions de croissance des bénéfices inférieures à la moyenne et ce qui est considéré comme une réglementation de troisième quartile.
ONE Gas est au cœur d'un important dossier tarifaire au Kansas, qui représente 27 % de la base tarifaire de la société. La société cherche à améliorer son ratio de capitaux propres et son rendement des capitaux propres (ROE) par le biais de ce processus.
Le résultat du cas tarifaire du Kansas est considéré comme un catalyseur potentiel pour la société, le témoignage du personnel devant être déposé le 1er juillet. Le cabinet note également qu'une réduction plus substantielle de l'écart des bénéfices pourrait ne pas se produire avant la conclusion d'un autre cas tarifaire dans l'Oklahoma, prévu pour la fin de l'année 2027.
Tout en reconnaissant que ONE Gas poursuit la bonne direction stratégique, UBS maintient que le prix de l'action semble anticiper une croissance des bénéfices plus élevée que ne le suggèrent ses prévisions. L'entreprise prévoit que des révisions négatives du consensus des bénéfices pourraient avoir un impact sur la performance des actions de ONE Gas au cours des 12 prochains mois.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.