Mardi, UBS a initié une couverture sur l'action AAK AB (AAK:SS), un acteur clé dans le secteur des graisses et des huiles pour les industries alimentaires et du chocolat, avec une note d'achat et un objectif de prix de SEK350,00.
La société souligne le potentiel de croissance durable des volumes de la société et prévoit que les bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT) d'AAK dépasseront les estimations du consensus pour les années 2024 et 2025.
AAK a récemment vu son EBIT doubler au cours des deux dernières années, mais le marché reste sceptique quant à la durabilité de sa rentabilité actuelle et à la croissance future de ses bénéfices.
Ce scepticisme se reflète dans le fait que les actions d'AAK se négocient avec une légère décote, avec un multiple de la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDA) sur 12 mois à venir de 13,9 fois, soit 2 % de moins que sa moyenne sur cinq ans de 14,1 fois. UBS prévoit toutefois une croissance moyenne de l'EBIT de 9 % par an entre 2024 et 2028, grâce à un fort effet de levier opérationnel sur la croissance des volumes et à une meilleure gamme de produits.
L'entreprise note également la possibilité pour AAK de fournir de meilleurs rendements aux actionnaires et de s'engager dans des fusions et acquisitions relutives. Ces possibilités offrent une marge de manœuvre supplémentaire par rapport à l'hypothèse de base d'UBS pour la société.
Les perspectives positives d'UBS reposent sur la conviction qu'AAK atteindra ses estimations d'EBIT supérieures au consensus et que cela conduira à une réévaluation des actions de la société. L'entreprise considère que la rationalisation des UGS et les économies de coûts d'AAK sont des facteurs clés qui prouveront que les inquiétudes actuelles du marché ne sont pas fondées.
En conclusion, l'initiation de la couverture d'UBS sur AAK AB s'accompagne d'une perspective confiante sur la performance financière et le potentiel de croissance de la société au cours des prochaines années, suggérant que la valorisation actuelle du marché ne reflète pas entièrement l'amélioration de la rentabilité et les perspectives de croissance des bénéfices d'AAK.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.