Lundi, UBS a réitéré sa note d'achat sur BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ:BMRN) avec un objectif de cours stable de 119,00 $. La société prévoit que le premier trimestre sera décisif pour l'entreprise, avec un accent sur les mises à jour concernant son examen stratégique. UBS a souligné que l'activité de base de BioMarin et l'expansion potentielle de son traitement Voxzogo étaient des aspects sous-estimés de la valeur de la société.
Avant la publication des résultats du premier trimestre de BioMarin, prévue pour le 24 avril, les investisseurs devraient être très attentifs à tout commentaire sur l'examen opérationnel stratégique en cours de la société et sur les réductions de coûts potentielles.
UBS prévoit un chiffre d'affaires de 638 millions de dollars pour le premier trimestre, ce qui est légèrement inférieur à l'estimation consensuelle de 655 millions de dollars. L'écart est attribué aux fluctuations des commandes inhérentes à l'activité internationale de BioMarin dans le domaine des maladies rares.
Les produits de BioMarin, Voxzogo et Roctavian, devraient générer respectivement 152 millions et 5 millions de dollars de revenus au premier trimestre, ce qui correspond aux estimations du consensus. Bien que le Roctavian ait fait l'objet d'une certaine prudence en raison de la lenteur de son adoption initiale, toute augmentation des ventes devrait être accueillie positivement par les investisseurs.
UBS prévoit un bénéfice net non GAAP pour le trimestre de 105 millions de dollars et un bénéfice par action dilué non GAAP de 0,54 $, ces deux chiffres étant inférieurs au consensus de 122 millions de dollars pour le bénéfice net et de 0,60 $ pour le BPA.
Pour l'ensemble de l'année 2024, UBS estime le chiffre d'affaires total de BioMarin à 2,761 milliards de dollars, s'alignant étroitement sur l'estimation du consensus de 2,766 milliards de dollars. Cette prévision se situe dans la fourchette des propres prévisions de BioMarin de 2,7 à 2,8 milliards de dollars. Bien que la société ait fourni une prévision de marge d'exploitation non GAAP de 23-24 %, celle-ci ne tient pas compte des économies potentielles résultant de la révision stratégique.
UBS suggère qu'une réduction de 25 à 35 % des dépenses de recherche et développement (R&D) et des frais généraux, administratifs et de vente (SG&A) pourrait conduire à une valorisation comprise entre 140 et 149 dollars par action.
BioMarin reste l'un des meilleurs choix d'UBS pour 2024, car la société estime que les opportunités d'expansion de Voxzogo ne sont pas pleinement appréciées par le marché. Les données supplémentaires et la clarté réglementaire attendues en 2024 pourraient améliorer les perspectives du traitement.
UBS estime que la valeur de l'activité de base du traitement enzymatique substitutif (ERT) de BioMarin soutient la valorisation actuelle de la société, estimant sa valeur à environ 80 à 90 dollars par action.
Perspectives InvestingPro
Alors que BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ:BMRN) s'apprête à publier ses résultats du premier trimestre, les données d'InvestingPro fournissent un aperçu financier qui pourrait intéresser les investisseurs. La capitalisation boursière de la société s'élève à 16,91 milliards de dollars, ce qui indique une présence importante dans le secteur biopharmaceutique.
Avec un ratio C/B élevé de 99,79, BioMarin se négocie à un prix élevé, reflétant les attentes de croissance future, ce qui s'aligne avec le conseil d'InvestingPro notant que le revenu net devrait augmenter cette année. En outre, les revenus de la société ont connu une croissance saine de 15,42% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, avec une marge bénéficiaire brute de 47,85%, ce qui montre la capacité de la société à maintenir sa rentabilité.
Les conseils d'InvestingPro soulignent également que l'action BioMarin se négocie généralement avec une faible volatilité des prix, ce qui pourrait être intéressant pour les investisseurs à la recherche de stabilité dans l'espace biotechnologique. Les flux de trésorerie de la société peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts, et ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui constitue une base financière solide pour les opérations et l'expansion potentielle.
Les analystes prévoyant une rentabilité cette année, ces informations complètent les perspectives optimistes d'UBS pour les activités de BioMarin et ses traitements tels que le Voxzogo.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.