Vendredi, UBS a maintenu sa note de vente sur Medtronic, Inc. (NYSE:MDT), mais a légèrement augmenté l'objectif de prix à 76,00 $ contre 75,00 $. La firme a reconnu la solide performance de Medtronic au quatrième trimestre fiscal 2024, soulignant l'amélioration de la dynamique dans les principaux segments d'activité.
Les ventes et les bénéfices par action (BPA) de Medtronic ont dépassé les attentes, notamment grâce au lancement aux États-Unis du nouveau système automatisé d'administration d'insuline 780G, qui représente 8% des ventes totales de l'exercice 2024 de l'entreprise.
Malgré les résultats positifs, UBS a exprimé sa prudence quant à la durabilité de la croissance, en particulier dans le segment du diabète. L'entreprise a souligné qu'il y avait des zones de faiblesse, comme une croissance inférieure à celle du marché dans le secteur des solutions d'ablation.
En outre, la direction de Medtronic a identifié plusieurs vents contraires pour l'exercice 2025, notamment une inflation persistante, une augmentation des dépenses de recherche et développement (R&D) et un taux d'imposition plus élevé.
UBS a reconnu les solides performances trimestrielles de Medtronic et les prévisions de croissance organique à un chiffre pour l'exercice 2025. La capacité de l'entreprise à maintenir son élan actuel et à exécuter efficacement a été notée, UBS concédant qu'un succès continu pourrait potentiellement remettre en question sa position prudente.
L'analyste d'UBS a résumé sa position en déclarant que si Medtronic a réalisé un trimestre solide avec des ventes et un BPA en hausse, il reste sceptique quant à la longévité de l'élan des nouveaux produits. Ils ont également suggéré que le consensus sur le BPA pour l'année fiscale 2025 pourrait être trop élevé, compte tenu des divers défis financiers soulignés par la direction de l'entreprise.
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