Vendredi, UBS a rétrogradé les actions de Fortum OYJ (FORTUM:FH) (OTC : FOJCY) de Neutre à Vendre, tout en maintenant un objectif de prix de 12,10 euros. Cette décision fait suite à une hausse notable du cours de l'action de la société au cours des deux dernières semaines, supérieure aux gains observés dans l'ensemble du secteur et chez ses pairs.
Malgré le mouvement à la hausse des courbes à terme des prix de l'électricité H224 et 2025, UBS a noté que les prix à long terme de l'électricité dans les pays nordiques sont restés largement inchangés, ce qui a motivé l'abaissement de la note.
Selon la société, les actions de Fortum ont bondi de 18 %, contre une hausse de 8 % pour le secteur et de 1 à 6 % pour ses pairs. La courbe à court terme de Nordpool pour les troisième et quatrième trimestres 2024 a connu une hausse de 3 à 6 euros par MWh.
Néanmoins, l'impact sur les bénéfices de Fortum devrait être limité en raison de la stratégie de couverture actuelle de l'entreprise, avec une couverture de 70 % pour l'année restante. Pour 2025, la courbe à terme a augmenté de 2 EUR par MWh, tandis que la courbe à long terme a connu une légère baisse de 0,5 EUR par MWh.
UBS a ajusté son modèle financier pour refléter les dernières courbes à terme des prix de l'électricité, ce qui se traduit par une augmentation de 2 à 5 % de ses estimations de l'EBITDA pour les années 2024 et 2026. Toutefois, l'estimation de l'EBITDA pour 2027 reste largement inchangée.
Cette révision se traduit par une augmentation de 3 à 7 % du bénéfice par action (BPA) estimé pour 2024-2026, contrastant avec une réduction de 1 % du BPA projeté pour 2027. L'objectif de cours inchangé de 12,10 euros reflète ces estimations actualisées et la récente performance des actions de Fortum.
Perspectives InvestingPro
Fortum OYJ (OTC : FOJCY) a affiché une performance significative au cours de la semaine dernière, avec un rendement total du prix atteignant 8,12%, et un rendement encore plus impressionnant de 22,13% au cours du mois dernier. Cette performance a permis à la société de se négocier près de son plus haut niveau sur 52 semaines. Avec une capitalisation boursière de 14,2 milliards de dollars et un multiple de bénéfices faible de 7,69, les données financières de Fortum suggèrent une position forte sur le marché. Malgré la récente révision à la baisse par UBS, le ratio cours/bénéfice de l'entreprise reste attractif, surtout si l'on tient compte du fait qu'elle a maintenu ses paiements de dividendes pendant 26 années consécutives et que le rendement actuel du dividende est de 4,64%.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que même si les analystes ont revu à la baisse les bénéfices pour la période à venir et anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, l'entreprise verse toujours un dividende important à ses actionnaires. En outre, les liquidités de Fortum dépassent ses obligations à court terme et l'entreprise fonctionne avec un niveau d'endettement modéré, ce qui peut intéresser les investisseurs conservateurs. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, Perspectives InvestingPro offre des perspectives supplémentaires, y compris 15 autres Conseils InvestingPro qui pourraient guider les décisions d'investissement. Pour ceux qui envisagent de s'abonner, utilisez le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.