Vendredi, un analyste d'UBS a ajusté l'objectif de prix pour Baidu (NASDAQ:BIDU), l'une des principales sociétés chinoises de services Internet, à 165 dollars, contre 170 dollars précédemment, tout en réaffirmant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement intervient dans le cadre d'une analyse plus large des perspectives financières et des activités commerciales de Baidu.
L'activité principale de Baidu dans le domaine de la publicité a connu une augmentation de 2,7 % d'une année sur l'autre au premier trimestre, ce que l'analyste attribue à l'intégration de publicités alimentées par l'intelligence artificielle (IA) qui améliorent les taux de conversion. Malgré l'impact positif de l'IA sur les publicités, la croissance des revenus publicitaires devrait rester modérée à court terme en raison de la faiblesse des annonceurs dans des secteurs clés tels que l'immobilier et le franchisage. Par conséquent, les prévisions de croissance de la publicité de base pour le deuxième trimestre et le deuxième semestre ont été révisées à la baisse, à 2,0 % et 3,2 % en glissement annuel, respectivement.
En plus de la publicité, les revenus de Baidu liés au cloud ont augmenté de 12 %, avec une expansion significative dans des secteurs autres que le transport intelligent. L'analyste prévoit une croissance de 17,6 % en glissement annuel des revenus du cloud pour 2024. La discipline de l'entreprise en matière de coûts, en particulier en termes d'investissements dans les grands modèles de langage (LLM) et l'IA, a permis d'améliorer l'efficacité des coûts, les coûts d'inférence des modèles étant réduits à 1 % du niveau de l'année dernière. La marge bénéficiaire d'exploitation ajustée (OPM) pour 2024 est désormais estimée à 23,9 %.
Le rapport souligne également les initiatives de Baidu en matière d'IA, notant une augmentation des revenus liés à l'IA d'un trimestre à l'autre, passant de 600 millions de Rmb au quatrième trimestre à 1 milliard de Rmb. Cette croissance est attribuée à la demande croissante de services de construction de modèles et d'inférence dans le segment du cloud, où les services liés au LLM/AI ont représenté 6,9 % des revenus du cloud au premier trimestre.
Enfin, la stratégie de retour sur investissement de Baidu reste active, la société ayant racheté 229 millions de dollars d'American Depositary Shares (ADS) au cours du trimestre. Ce rachat fait partie d'un programme de rachat plus vaste de 5 milliards de dollars, dont 4,1 milliards restent inutilisés.
Perspectives InvestingPro
L'analyse des dernières données financières de Baidu (NASDAQ:BIDU) permet d'avoir une vision nuancée des performances et du potentiel de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 39,48 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) de 14,18 pour les douze derniers mois au T4 2023, Baidu présente une proposition de valeur intrigante. Le ratio PEG de la société, qui s'élève à 0,08, suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance des bénéfices. En outre, le ratio cours/valeur comptable de 1,17 indique que le prix de l'action Baidu est raisonnable par rapport à sa valeur comptable.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'importance de la croissance du chiffre d'affaires et des marges de rentabilité pour évaluer la santé d'une entreprise. La croissance du chiffre d'affaires de Baidu de 8,83 % pour les douze derniers mois (T4 2023), associée à une marge bénéficiaire brute de 51,69 %, montre la capacité de l'entreprise à augmenter ses ventes tout en maintenant un ratio de rentabilité élevé. En outre, la croissance robuste de l'EBITDA de 20,28% au cours de la même période reflète une gestion opérationnelle efficace et un potentiel d'amélioration financière supplémentaire.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.